2012年注冊會計師考試賬務管理章節練習：財務報表分析
發布時間：2012-05-24 共1頁
財務報表分析
| 一、單項選擇題（每題1分，每題只有一個正確答案） |
| 1．當企業的長期資本不變時，增加長期資產則( )。 |
| 正確答案:A 解題思路：長期資本-長期資產＝營運資本＝流動資產-流動負債，當長期資本不變時，增加長期資產會降低營運資本，而營運資本的數額大，財務狀況穩定，營運資本的數額小，財務狀況不穩定。 |
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| 2．影響速動比率可信性的最主要因素是( )。 |
| 正確答案:D 解題思路：速動比率是用速動資產除以流動負債，其中應收財款的變現能力是影響速動比率可信性的最主要因素。 |
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| 3．如果企業速動比率很小，下列結論成立的是( )。 |
| 正確答案:C 解題思路：速動比率是用來衡量企業短期償債能力的指標，一般來說速動比率越高，反映企業短期償債能力越強，企業的短期償債風險較小；反之，速動比率越低，反映企業短期償債能務弱，企業的短期償債風險較大。 |
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| 4．其他條件不變的情況下，下列經濟業務可能導致總資產凈利率下降的是( )。 |
| 正確答案:A 解題思路：選項C是負債與所有者權益之間的此增彼減，也不會影響資產總額和利潤額；選項D會使資產減少，但利潤不變，因而會提高總資產凈利率下降(但不是絕對的)，即當原來的總資產凈利率小于100%時，選項A會使總資產凈利率下降；當原來的總資產凈利率為100%時，選項A不影響總資產凈利率；當原來的總資產凈利率大于100%時，選項A會使總資產利率上升。 |
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| 5．下列事項中，有助于提高企業短期償債能力的是( )。(2010年) |
| 正確答案:C 解題思路：選項A會使流動負債、流動資產同時增加，營運資本不變；選項B會使企業實際的償債能力降低，選項D不會提高短期償債能力。只有選項C，可以使營運資本增加，會提高短期償債能力。 |
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| 二、不定項選擇題：每題給四個選項，選項中有一個或一個以上（包括四個）答案是正確的，應試人員應將正確的選項選擇出來，多選、少選或不選均不得分。 |
| （6-10題共用題干） |
| ABC公司是一個有較多未分配利潤的工業企業。下面是上年度發生的幾筆經擠業務，在這些業務發生前后，速動資產都超過了流動負債。請回答下列問題(即從每小題的備選答案中選擇一個正確答案，將該答案的英文字母編號填入題內的括號)。 |
| 6．長期債券投資提前變賣為現金，將會( )。 |
| 7．將積壓的存貨若干轉為損失，將會( )。 |
| 8．收回當期應收賬款若干，將會( )。 |
| 9．賒購原材料若干，將會( )。 |
| 10．償還應付賬款若干，將會( )。 |
| 正確答案:6．B；7．C；8．C；9．B；10．C 解題思路：1.長期債券投資提前變現，使現金增加，流動負債不變，因此會影響流動比率和速動比率，可將C、D排除。現金是速動資產項目，因此，流動比率和速動比率當分子增加相同金額現金時，速動比率變化幅度要大，應當選擇B。2.將積壓存貨轉為損失，因為存貨不是速動資產項目，所以不會影響速動比率，則可將A、D排除。存貨減少，流動資產則減少，因此營運資本會降低，則應排除B、C為正確選項。3.收回應收賬款使現金增加，應收賬款減少相同金額，流動資產合計不變，因此流動比率和速動比率都不會變化，則應排除A、B、D，因此C為正確選項。4.賒購原材料使流動資產和流動負債等額增加，所以營運資本不變，則應排除C、D。已知業務發生前后，速動資產都超過了流動負債，即流動比率大于1，因此，流動比率分子、分母同時增加相同金額，流動比率的比值則會降低，所以應排除A，選擇B。5.償還應付賬款使流動資產(速動資產)和流動負債等額同減，會影響流動比率和速動比率，因此，應排除A、B。由于，業務發生前流動比率和速動比率均大于1，且已知分子與分母同時減少相等金額，因此，流動比率和速動比率的比值都會增大，則應排除D，選擇C。 |
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| 三、多項選擇題（每題1分，每題均有多個正確答案，每題所有答案選擇正確的得1分；不答、錯答、漏答均不得分） |
| 11．權益凈利率在杜邦分析體系中是個綜合性強、最具有代表性的指標，通過對改進的杜邦分析體系分析可知，提高權益凈利率的途徑包括( )。 |
| 正確答案:ABD 解題思路：降低凈財務杠桿，會使權益凈利率下降，因為權益凈利率=凈經營資產凈利率+(凈經營資產凈利率-稅后利息率)×凈財務杠桿，而：凈經營資產凈利率：稅后經營凈利率×凈經營資產周轉次數，從公式看出提高稅后經營凈利率、凈經營資產周轉次數、降低稅。后利息率以及當經營差異率大于0時，提高凈財務杠桿均為提高權益凈利率的途徑。 |
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| 12．在其他條件不變的情況下，會引起總資產周轉率指標上升的經濟業務有( )。 |
| 正確答案:AD 解題思路：選項A、D都使企業資產減少，從而會使總資產周轉率上升；選項C屬于資產內部此增彼減，不影響資產總額；選項B會使資產增加，因而會使總資產周轉率下降。 |
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| 13．下列各項中，影響企業長期償債能力的事項有( )。(2009年新) |
| 正確答案:ABCD 解題思路：選項ABCD均為影響長期償債能力的表外影響因素。 |
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| 14．下列表述中正確的有( )。 |
| 正確答案:AB 解題思路：營運資本＝流動資產-流動負債=長期資本-長期資產，營運資本為負數，表明長期資本小于長期資產，有部分長期資產由流動負債提供資金來源。由于流動負債在1年內需要償還，而長期資產在1年內不能變現，償債所需現金不足，必須設法另外籌資，則財務狀況不穩定。所以A、B正確；現金比率；(貨幣資金+交易性金融資產)÷流動負債；現金流量比率=經營活動現金流量凈額÷流動負債，C錯誤；長期資本負債率是指非流動負債占長期資本的百分比，其計算公式為長期資本負債率=非流動負債÷(非流動負債+股東權益)，D錯誤。 |
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| 15．下列有關營運資本計算正確的有( )。 |
| 正確答案:ABC 解題思路：營運資本=流動資產-流動負債=(總資產-非流動資產)-(總資產-所有者權益-非流動負債)=(所有者權益+非流動負債)＝非流動資產=長期資本＝長期資產 |
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| 四、計算分析題（每題6分，要求列出計算步驟，除非特別指定，每步驟運算得數精確到小數點后兩位） |
16．M公司2009年的資產負債表如下： M公司2009年簡化的利潤表如下：   2009年經營活動現金流量凈額為22500萬元。 要求：(1)計算2009年年末的營運資本、速動比率、現金比率、現金流量比率、權益乘數、長期資本負債率、利息保障倍數、現金流量利息保障倍數和現金流量債務比。(簡化起見，涉及資產負債表數據均用年末數) (2)計算2009年的應收賬款及應收票據周轉次數、存貨周轉次數(分別按銷售收入和銷售成本計算)(涉及資產負債表數據使用平均數計算)。 (3)假設該公司"貨幣資金"全部為經營資產，"應收票據"、"應收賬款"、"其他應收款"不收取利息；"應付票據"等短期應付項目不支付利息；財務費用全部為利息費用，計算2009年年末的凈經營資產和凈負債。 (4)計算2009年的稅前經營利潤、稅后經營凈利潤和稅后利息費用。 (5)計算2009年的稅后經營凈利率、凈經營資產周轉次數、凈經營資產凈利率、稅后利息率、經營差異率、凈財務杠桿、杠桿貢獻率和權益凈利率(涉及資產負債表數據利用年末數計算)。 |
| 正確答案: (1)營運資本＝流動資產-流動負債=14800-11625=3175(萬元) 速動比率=(流動資產-存貨-一年內到期的非流動資產-其他流動資產)/流動負債=(14800-1050-200-225)/11625=1．15 現金比率=(貨幣資金+交易性金融資產)/流動負債=(875+300)/11625=0．10 現金流量比率=經營活動現金流量凈額/流動負債=22500/11625=1．94權益乘數=資產總額/股東權益＝52300/26925＝1．94 長期資本負債率=非流動負債/(非流動負債+股東權益)=13750/(13750+26925)=0．34 利息保障倍數=息稅前利潤/利息費用=(利潤總額+利息費用)/利息費用=(3366+354)/354=10．51 現金流量利息保障倍數=經營活動現金流量凈額/利息費用=22500/354=63．56 現金流量債務比=經營活動現金流量凈額/債務總額=22500/25375=0．89。 (2)應收賬款及應收票據周轉次數=銷售收入/(平均應收賬款+平均應收票據)=28932/[(10000+10500)÷2+(650+775)÷2]=2．64(次) 存貨周轉次數(按銷售收入計算)=銷售收入/平均存貨=28932/[(950+1050)÷2]=28．93(次) 存貨周轉次數(按銷售成本計算)=銷售成本/平均存貨=24156/[(950+1050)÷2]=24．16(次) (1) 金融資產=交易性金融資產+應收利息=875+300=1175(萬元) 經營資產=52300-1175=51125(萬元) 經營負債=應付賬款+應付票據=7800+2025=9825(萬元) 金融負債=25375-9825=15550(萬元) 凈經營資產=51125-9825＝41300(萬元) 凈負債=15550-1175=14375(萬元) (4)稅前經營利潤=利潤總額+利息費用=3366+354=3720(萬元) 平均所得稅稅率=841.5/3366=25％ 稅后經營凈利潤=3720×(1-25％)=2790(萬元) 稅后利息費用=354×(1-25％)=265．5(萬元) (5)稅后經營凈利率=2790/28932=9．64％ 凈經營資產周轉次數=28932/41300=70．05％ 凈經營資產凈利率=2790/41300=6．76％ 稅后利息率=265．5/14375=1．85％ 經營差異率=6．76％-1．85％=4．91％ 凈財務杠桿=14375/26925=53．39％ 杠桿貢獻率=4．91％×53．39％=2．62％ 權益凈利率=6．．76％+2．62％：9．38％或：2524．5/26925=9．38％ |
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| 17．已知：某企業上年主營業務收入凈額為6900萬元，全部資產平均余額為2760萬元，流動資產平均余額為1104萬元；本年主營業務收入凈額為7938萬元，全部資產平均余額為2940萬元，流動資產平均余額為1323萬元。 要求： (1)計算上年與本年的全部資產周轉率(次)、流動資產周轉率(次)和資產結構(流動資產占全部資產的百分比)。 (2)按順序分析計算流動資產周轉率與資產結構變動對全部資產周轉率的影響程度。 |
| 正確答案: (1)上年全部資產周轉率=6900/2760=2.5(次) 本年全部資產周轉率=7938/2940=2.7(次) 上年流動資產周轉率=6900/1104=6．25(次) 本年流動資產周轉率=7938/1323＝6(次) 上年資產結構=(1104/2760)×100％＝40％ 本年資產結構=(1323/2940)×100％＝45％ (2)全部資產周轉率總變動=2.7-2．5=0．2(次) 由于流動資產周轉率降低對全部資產周轉率的影響=(6-6．25)×40％=-0．1(次) 由于資產結構變動對全部資產周轉率的影響=6×(45％-40％)=0．3(次) 由于流動資產比重增加導致總資產周轉率提高0．3次，但是由于流動資產周轉率的降低使得總資產周轉率降低0．1次，二者共同影響使總資產周轉率提高0．2次。 |
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| 18．某公司年末資產負債表如下，該公司的年末流動比率為2；產權比率為0．7；以銷售額和年末存貨計算的存貨周轉次數為14次；以銷售成本和年末存貨計算的存貨周轉次數為10次；本年銷售毛利額為40000元。 要求：利用資產負債表中已有的數據和以上已知資料計算表中空缺的項目金額。  |
正確答案: 解析：(1)計算存貨項目金額由于銷售毛利=銷售收入-銷售成本=40000(元)  則：存貨項目金額=10000(元) (2)計算應收賬款凈額應收賬款凈額=85000-5000-10000-50000=20000(元) (3)計算應付賬款金額先算出流動資產金額：流動資產=5000+20000+10000=35000(元)   可求得流動負債：35000÷2=17500(元) 則：應付賬款項目金額=流動負債-應交稅金＝17500-7500＝10000(元) (4)計算所有者權益  負債總額+所有者權益總額＝資產總額＝8500(元) 即：0.7×所有者權益+所有者權益=85000(元) 則：所有者權益＝85000÷1.7＝50000(元) (5)計算未分配利潤項目金額未分配利潤＝所有者權益-實收資本＝50000-60000＝-110000(元) (6)計算長期負債項目金額長期負債=資產總額-所有者權益-流動負債=85000-50000-17500＝17500(元) |
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| 五、綜合題 |
19．G公司是一家商業企業，主要從事商品批發業務，該公司20×2年和20×3年的財務報表數據如下：  要求： (1) 權益凈利率分析。 計算20×2年和20×3年的權益凈利率、總資產凈利率、權益乘數、總資產周轉率和銷售凈利率(資產、負債和所有者權益按年末數計算)，根據杜邦分析原理分層次分析權益凈利率變化的原因，包括：計算20×3年權益凈利率變動的百分點，并將該百分點分解為兩部分，其中總資產凈利率變動對權益凈利率的影響數按上年權益乘數計算； (2)編制20×4年預計利潤表和預計資產負售表。 有關預算編制的數據條件如下： ①20×4年的銷售增長率為10％。 ②利潤表各項目：折舊和長期資產的年攤銷金額與上年相同；利息(財務費用)為年初有息負債的5％；股利支付率維持上年水平；營業外收支、投資收益項目金額為零；所得稅稅率預計不變(30％)；利潤表其他各項目占銷售收入的百分比與20×3年相同。 ③資產負債表項目：流動資產各項目與銷售收入的增長率相同；沒有進行對外長期投資；除20×3年12月份用現金869．64萬元購置固定資產外，沒有其他固定資產處置業務；其他長期資產項目除攤銷外沒有其他業務；流動負債各項目(短期借款除外)與銷售收入的增長率相同；短期借款維持上年水平；不考慮通過增加股權籌集資金；現金短缺通過長期借款補充，多余現金償還長期借款。 請將答題結果填入下面給定的預計利潤表和預計資產負債表中。    |
| 正確答案: (1)權益凈利率分析  ①權益凈利率變動因素分析總資產凈利率下降對權益凈利率的影響=(3％-4％)×2=-2％權益乘數上升對權益凈利率的影響數=3％×3-2)=3％ ②總資產凈利率變動因素分析銷售凈利率提高對總資產凈利率的影響數=(6％-5％)×0．8=0．8％總資產周轉率下降對總資產凈利率的影響數=6％×(0．5-0．8)=-1．8％ (2)   |
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20．甲酒店是一家總部位于中國某市的五星級酒店集團。近年來，甲酒店在全國范圍內通過托管、合并與自建等方式大力發展經營業務。一家投資公司準備向甲酒店投資入股，現在正對甲酒店的財務狀況進行分析。為了進行比較，該投資公司選取了乙酒店作為參照對象，乙酒店是中國酒店業的龍頭企業，甲酒店和乙酒店的資產負債表數據與利潤表數據如下所示：   注：假設利息費用等于財務費用，貨幣資金均處理為金融資產，長期應付款均為經營性應付款，應收票據、應付票據均為無息票據、資產減值損失均為經營資產減值損失。 要求： (1)按照改進杜邦財務分析體系分別計算甲酒店與乙酒店2008年度的經營資產、經營負債、金融資產、金融負債、凈經營資產、凈負債、稅后經營凈利潤和稅后利息的金額，結果填入給定的表格中。小數點后取三位小數。  (1) 根據改進杜邦財務分析體系分別計算甲酒店和乙酒店2008年度的稅后經營凈利率、凈經營資產周轉次數、凈經營資產凈利率、稅后利息率、經營差異率、凈財務杠桿、杠桿貢獻率、權益凈利率，結果填入給定的表格中。計算凈經營資產周轉次數和凈財務杠桿時小數點后取四位小數，其他百分率指標小數點后取三位小數。取自資產負債表的數取平均數。  (3)以乙酒店為基準使用連環替代法并按照凈經營資產凈利率差異、稅后利息率差異和凈財務杠桿差異的順序，計算甲酒店與乙酒店權益凈利率差異的驅動因素，結果填入給定的表格中。凈財務杠桿小數點后取四位小數，其他百分率指標小數點后取三位小數。  (4)根據要求(2)計算的指標結果，簡要指出甲酒店與乙酒店相比，在哪些方面存在不足? (5)使用傳統杜邦分析體系分別計算甲酒店與乙酒店的資產營運能力，并與改進杜邦體系的分析結果相比較，結果有何差異?并簡要說明理由。(2009年新) |
| 正確答案: (1)   (2)  (3)  (4)根據要求(2)的計算結果可以看出：甲酒店的稅后經營凈利率低于乙酒店，這表明甲酒店的盈利能力相對不足；甲酒店的凈經營資產周轉次數低于乙酒店，這表明甲酒店的資產運營能力相對不高；甲酒店的稅后利息率高于乙酒店，這表明甲酒店的債務資本成本較高。 (5)傳統的杜邦分析體系計算結果如下：權益凈利率=銷售凈利率×總資產周轉率×權益乘數 甲酒店分析結果：ROE=(13263/90137) ×90137/[(313565+229165)/2]×[(313565+229165)/2]/[(128657+77029)/2]＝14．714％×0．3322×2．6386 乙酒店分析結果：ROE=(28854/79363)×79363/[(322196+626250)/2]×[(322196+626250)/2]/[(282786+505029)/2]=36．357％×0.1674×1．2039 通過計算可知，甲酒店的資產運營能力體現在總資產周轉次數上為0．3322次，乙酒店的資產運營能力體現在總資產周轉次數上為0．1674次。 傳統杜邦分析體系分析出的結果意味著甲酒店的資產運營能力高于乙酒店，而改進的杜邦分析體系的結果則表明甲酒店的凈經營資產周轉次數低于乙酒店，即甲酒店的資產運營能力低于乙酒店。兩種分析方法得出的結果相反。之所以產生上述差異是因為改進杜邦分析體系將企業資產分為經營資產與金融資產兩類資產，凈經營資產周轉率能更好地反映用于生產經營活動的資產的運營能力。 |
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| 21．某企業年末速動比率為2；非流動負債是交易性金融資產的4倍；應收款項6500元，是速動資產的81．25％，是流動資產的40．625％，是非流動資產的1．625倍；所有者權益總額等于營運資本；實收資本是未分配利潤的2倍。 要求： (1)根據上述資料編制該企業下列資產負債表中年末數的空格：  (2)根據第1問的計算結果，要求編制管理用資產負債表，假設貨幣資金均為經營資產，投資收益均為債券投資收益。  (3)  要求填寫下表中的指標(所有涉及資產負債表的數都用年末數，計算結果百分位保留四位小數)：  (4)要求用連環替代法分析凈經營資產凈利率、稅后利息率和凈財務杠桿各影響因素對權益凈利率變動的影響程度。 |
| 正確答案: (1)  解析：流動資產=6500÷40．625％＝16000(元) 固定資產=4000-500-1000=2500(元) 速動資產=6500÷81．25％＝8000(元) 非流動資產=6500÷1．625=4000(元) 存貨=流動資產-速動資產=16000-8000=8000(元) 流動負債=速動資產/速動比率=8000÷2=4000(元) 短期借款=4000-1500-500=2000(元) 所有者權益=營運資本=流動資產-流動負債＝16000-4000=12000(元) 實收資本=12000×(2÷3)：8000(元) 未分配利潤=12000-8000=4000(元) 資產總額=流動資產+非流動資產=16000+4000=20000(元) 非流動負債合計=負債及所有者權益總額-所有者權益-流動負債=20000-12000-4000=4000(元) 交易性金融資產=4000÷4=1000(元) 貨幣資金=速動資產-收賬款-收利息-易性金融資產=8000-6000-500-1000=500(元) (2)  (3)  解析：上年平均所得稅稅率=2000÷6580=30．4％ 本年平均所得稅稅率＝1780÷5600=31．79％ 上年稅后利息=560×(1-30．4％)=389．76(萬元) 本年稅后利息=(784-168)×(1-31．79％)=420．1736(萬元) 上年稅后經營凈利潤=凈利潤+稅后利息=4580+389．76=4969．76(萬元) 本年稅后經營凈利潤=3820+420+1736-4240．1736(萬元) 上年凈經營資產凈利率=稅后經營凈利潤+經營資產=4969．76/15870=31．3154％ 本年凈經營資產凈利率=4240．1736/16500=25．6980％ 上年稅后利息率=稅后利息÷凈債務389．76/4470=8．7195％ 本年稅后利息率=420．1736÷4500=9．3372％ 上年經營差異率=凈經營資產凈利率-稅后利息率=31．3154％-8．7195％=22．5959％。 本年經營差異率=25．6980％-9．3372％=16．3608％ 上年凈財務杠桿=凈債務÷所有者權益=4470÷11400=39．2105％ 本年凈財務杠桿=4500÷12000=37．5％ 上年杠桿貢獻率=22．5959％×39．2105％=8．86％ 本年杠桿貢獻率=16．3608％×37．5％=6．1353％ 上年權益凈利率=4580÷11400＝40.1754％ 本年權益凈利率=3820÷12000=31．8333％ (4)本年權益凈利率-上年權益凈利率=31．8333％-40.754％=-8．3421％ 上年權益凈利率=31.3154％+(31．3154％-8．7195％)×39．2105％=40．1754％ 替代凈經營資產凈利率：25．6980％+(25．6980％-8．7195％) ×39．2105％=32．3554％ 替代稅后利息率：25．6980％+(25．6980％-9．3372％) ×39．2105％=32．1132％ 替代凈財務杠桿：25．6980％+(25．6980％-9．3372％) ×37．5％=31．8333％ 凈經營資產凈利率變動影響=32．3554％-40．754％=-7．82％ 稅后利息率變動影響=32．11132％-32．3554％=-0．2422％ 凈財務杠桿變動影響=31．8333％-32．1132％=-0．2799％ 根據計算結果可以看出：權益凈利率比上年降低8．3421％，其主要影響因素是：①凈經營資產凈利率的降低，使權益凈利率減少7．82％；②稅后利息率提高，使權益凈利率降低0．2422％；③凈財務杠桿降低，使權益凈利率降低0．2799％。 |
