2012年注冊會計師考試賬務管理章節練習：營運資本投資
發布時間：2012-05-24 共1頁
營運資本投資
| 一、單項選擇題（每題1分，每題只有一個正確答案） |
| 1．各種持有現金的原因中，屬于應付未來現金流入和流出隨機波動的需要是( )。 |
| 正確答案:B 解題思路：預防性需要是企業為應付意外情況而置存現金。 |
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| 2．下列成本中屬于變動性訂貨成本的是( )。 |
| 正確答案:C 解題思路：訂貨業務費屬于訂貨成本中的變動性成本，而采購入員計時工資和采購部門管理費用屬于訂貨成本中的固定性成本；預付訂金的機會成奉屬于儲存成本。 |
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| 3．企業采取寬松的營運資本投資政策，產生的結果是( )。 |
| 正確答案:B 解題思路：營運資本持有量越多，會導致持有成本加大，從而降低收益性，但營運資本越多，風險也會降低。 |
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| 4．企業信用政策的內容不包括( )。 |
| 正確答案:D 解題思路：確定收賬方法是收賬政策的主要內容，而不是信用政策的內容。 |
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| 5．建立存貨合理保險儲備的目的是( )。 |
| 正確答案:C 解題思路：研究保險儲備的目的，就是要找出合理的保險儲備量，使缺貨或供應中斷損失和儲備成本之和最小。 |
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| 二、多項選擇題（每題1分，每題均有多個正確答案，每題所有答案選擇正確的得1分；不答、錯答、漏答均不得分） |
| 6．企業預防性現金數額大小( )。 |
| 正確答案:AB 解題思路：預防性需要是指置存現金以防發生意外的支付。現金流量的不確定性越大，預防性現金的數額也越大；此外預防性現金數額還與企業的借款能力有關。 |
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| 7．下列項目中屬于與存貨經濟批量相關的是( )。 |
| 正確答案:ACD 解題思路：訂貨提前期不會影響經濟訂貨批量，只不過是提前發出訂單罷了。若存在數量折扣，存貨購置成本屬于相關成本，存貨單價也會影響經濟訂貨批量。 |
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| 8．緊縮的流動資產投資政策的特點是( )。 |
| 正確答案:ACD 解題思路：緊縮的流動資產投資政策，就是公司持有盡可能低的現會和小額的有價證券投資。緊縮的流動資產投資政策，表現為較低的流動資產/收入比率。該政策可以節約流動資產的持有成本，例如節約資金的機會成本。與此同時公司要承擔較大的風險，例如經營中斷和丟失銷售收入等短缺成本。 |
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| 9．為了提高現金使用效率，企業應當( )。 |
| 正確答案:ABCD 解題思路：現金收支管理的目的在于提高現金使用效率，為達到這一目的，可運用多種方法。 |
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| 10．存貨模式和隨機模式是確定最佳現金持有量的兩種方法。對這兩種方法的以下表述中，正確的有( )。(2005年) |
| 正確答案:ACD 解題思路：根據計算公式可知，確定最佳現金持有量的存貨模式考慮了機會成本和轉換成本，隨機模式考慮了每次有價證券的固定轉換成本(由此可知，考慮了交易成本)以及有價證券的日利息率(由此可知，考慮了機會成本)，所以A的說法正確；現金持有量的存貨模式是一種簡單、直觀的確定最佳現金持有量的方法，但是，由于其假設現金的流出量穩定不變，而實際上這是很少的，因此其普遍應用性較差，所以B的說法錯誤；隨機模式建立在企業的現金未來需求總量和收支不可預測的前提下，所以，C的說法正確；而現金存量下限的確定要受到企業每日的最低現金需要、管理人員的風險承受傾向等因素的影響，所以D的說法是正確的。 |
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| 三、計算分析題（每題6分，要求列出計算步驟，除非特別指定，每步驟運算得數精確到小數點后兩位） |
| 11．某公司的年賒銷收入為720萬元，平均收賬期為60天，壞賬損失為賒銷額的10％，年收賬費用為5萬元。該公司認為通過增加收賬人員等措施，可以使平均收賬期降為50天，壞賬損失降為賒銷額的7％。假設公司的資本成本率為6％，變動成本率為50％。 要求：計算為使上述變更經濟上合理新增收賬費用的上限(每年按360天計算)。 |
| 正確答案: 原方案總成本=應收賬款平均余額×變動成本率×資本成本率+賒銷額×原壞賬損失率+原收賬費用  =80．6(萬元)新增收賬費用上限  50％×6％+720×7％)-5=22．2(萬元)故采取新收賬措施而增加的收賬費用，不應超過22．2萬元。 |
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| 12．某企業生產中使用的A標準件既可自制也可外購。若自制，單位成本為6元，每次生產準備成本500元，日產量40件；若外購，購入價格是單位自制成本的1．5倍，一次訂貨成本20元。A標準件全年共需耗用7200件，儲存變動成本為標準件價值的10％，假設一年有360天。 要求： (1)企業應自制還是外購A標準件?(計算結果保留整數) (2)企業自制與外購的平均存貨占用資金為多少? |
| 正確答案: 自制：   TC=7200×6+1470=44670(元) 外購：   TC=7200×6×1．5+509=65309(元) 因為外購總成本大于自制總成本，所以企業應自制A標準件。 (2)自制： 存貨平均占用資金  外購： 存貨平均占用資金  |
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13．A公司是一個家用電器零售商，現經營約500種家用電器產品。該公司正在考慮經銷一種新的家電產品。據預測該產品年銷售量為1080臺，一年按360天計算，平均日銷售量為3臺：固定的儲存成本2000元/年，變動的儲存成本為100無/臺(一年)；固定的訂貨成本為1000元/年，變動的訂貨成本為74．08元/次；公司的進貨價格為每臺500元，售價為每臺580元：如果供應中斷，單位缺貨成本為80元。訂貨至到貨的時間為4天，在此期間銷售需求的概率分布如下： 要求：在假設可以忽略各種稅金影響的情況下計算： (1)該商品的訂貨經濟批量； (2)該商品按照經濟批量進貨時存貨所占用的資金(不含保險儲備資金)； (3)該商品按照經濟批量進貨的全年存貨取得成本和儲存成本(不含保險儲備成本)； (4)該商品含有保險儲備量的再訂貨點。 |
| 正確答案: (1)經濟訂貨量：   (2)存貨占用資金=平均存量×進貨價格=(40/2)×500=10000(元) (3)全年取得成本=固定訂貨成本+變動訂貨成本+購置成本=1000+(1080/40)×74．08+1080×500=543000．16(元) (或54．3萬元)。全年儲存成本=儲存固定成本+儲存變動成本=2000+(40/2)×100=4000(元) (4)再訂貨點計算交貨期內平均需求=日需求×交貨時間=3×4=12(臺) 年訂貨次數=年需求量/-次訂貨批量=1080/40=27(次) 設保險儲備=0，則再訂貨點=12(臺) 一次訂貨期望缺貨量=∑(缺貨量×缺貨概率)=(13-12)×0．18+(14-12)×0．08+(15-12)×0．04=0．46(臺) 保險儲備成本=0 缺貨成本=期望缺貨量×單位缺貨成本×年訂貨次數=0．46×80×27=993．6(元) 相關總成本=保險儲存成本+缺貨成本=993．6(元) 設保險儲備=1，則再訂貨點=12+1=13(臺) 一次訂貨期望缺貨量=(14-13)×0．08+(15-13)×0．04=0．16(臺) 缺貨成本=0．16×80×27=345．6(元) 保險儲備成本=1×100=100(元) 相關總成本=保險儲備成本+缺貨成本=100+345．6=445．6(元) 設保險儲備=2，則保險儲備成本=100×2=200(元) 再訂貨點=12+2=14(臺) 一次訂貨期望缺貨量=(15-14)×0．04=0．04(臺) 缺貨成本=0．04×80×27=86．4(元) 相關總成本=200+86．4=286．4(元) 設保險儲備=3，則保險儲備成本=100×3=300(元) 缺貨成本=0相關總成本：300(元) 因此，合理的保險儲備量是2臺(相關總成本最低)，即再訂貨點為14臺。 |
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| 四、綜合題 |
14．某企業生產中使用的A標準件既可自制也可外購。若自制，單位成本為6元，每次生產準備成本500元，每次生產準備時間需要2天，每日產量40件；若外購，購入價格是單位自制成本的1．5倍，從發出訂單到貨物到達需要3天時間，一次訂貨成本20元。A標準件全年共需耗用7200件，儲存變動成本為標準件價值的10％，假設一年有360天，設單位缺貨成本為10元。企業生產每日需要的零件數量為： 要求： (1)若不考慮缺貨的影響，判斷企業應自制還是外購A標準件? (2)確定企業當庫存零件水平為多少時應進行生產準備。 (3)企業平均存貨占用資金為多少? |
| 正確答案: (1)自制：   =1470(元)TC=7200×6+1470=44670(元) 外購：  =509(元)TC=7200×6×1．5+509=65309(元) 因為外購總成本大于自制總成本，所以企業應自制A標準件。 (2)生產準備期內存貨需要量及概率  年生產準備次數=7200/4899=1．47(次) 設B=0，R=2×(7200/360)=40(件) S=(42-40)×0．2+(44-40)×0．15=1(件) TC(S，B)=10×1×1.47=14．7(元) 設B=2，R=40+2=42(件) S=(44-42)×0．15=0．3(件) TC(S．B)=10×0．3×1．47+2×6×10％=5．61(元) 設B=4，R=40+4=44(件) S=0 TC(S，B)=4×6×10％=2．4(元) 再訂貨點=44件時，相關成本最小。 (3)A制存貨平均占用資金  ×6=7372．5(元) |
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| 15．某商業企業只經營一種商品，單位售價10元。單位進價5元，目前實行的信用政策為N/30，年銷量為25萬件，經濟訂貨批量為6萬件，保險儲備為1萬件，由于部分客戶拖欠，應收賬款的平均周轉天數為40天，壞賬損失率為3％，收賬費用為50000元，現擬改變賒銷政策為"1/10，N/30"，預計年銷量為40萬件，估計20％的客戶10天付款，30％的客戶20天付款，其余客戶估計平均付款天數為34天，平均壞賬損失率為4％，經濟訂貨批量為8萬件保險儲備為1．2萬件，收賬費用為2000D元，若該企業的資金成本率為10％，要求通過計算判斷應否實施新的信用政策? |
| 正確答案: 變動成本率：單位變動成本/單價=5/10=50％原平均應收賬款占用資金  =13．89(萬元)平均收賬期=10×20％+20×30％+34×50％=25(天)現平均應收賬款占用資金 =13．89(萬元)原平均存貨占用資金=[(6/2)+1]×5=20(萬元) 現平均存貨占用資金=[(8/2)+1．2]×5=26(萬元)  結論：應改變信用政策。 |
