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2012年注冊會計師考試經濟法章節練習：證券法(綜合題)

發布時間：2012-05-24 共1頁

證券法(綜合題)
一、綜合題
1．東方生物制品股份有限公司(以下簡稱"東方公司"或"公司")于2000年7月向首次公開發行股票擬在上海證券交易所上市。2007年5月，公司召開股東大會討論了董事會提交的發行可轉換公司債券的方案，有關情況如下：
(1)截止2006年12月31日，公司股份總額為26000萬股(每股面值為人民幣1元，下同)，資產總額為126000萬元，負債總額為75600萬元，凈資產為50400萬元；公司2004年、2005年、2006年連續盈利，最近3個會計年度以扣除非經常性損益前后的凈利潤低者作為計算依據的凈資產收益率分別為3．6％、5．8％、11．1％。
(2)東方公司擬計劃發行的可轉換公司債券每張面值：100元，期限為4年期；本次發行的可轉換公司債券的轉股期限擬為自發行結束之日起9個月后可轉為公司股票；轉股價格以募集說明書公告日前20個交易日該公司股票交易均價和前一交易日的均價為基準，下浮一定幅度作為轉股價格；該轉股價格確定之后，在轉股期內，無論公司股份是否發生變動，都不再作任何調整。
(3)為保護債券持有人權利，由北方鋼鐵股份有限公司(為上市公司)以連帶責任保證方式為東方公司提供全額擔保，北方鋼鐵股份有限公司最近一期經審計的凈資產額不低于其對外擔保的金額。
(4)東方公司擬采用包銷的方式，由三家證券公司作為主承銷商和副主承銷商、若干家證券公司作為分承銷商組成承銷團，承銷東方公司擬發行的可轉換公司債券。為了盡快完成可轉換公司債券的承銷工作，承銷商可以采用預先購入并留存所包銷可轉換公司債券的15％，再向認購人出售85％的辦法完成本次可轉換公司債券的承銷工作。
要求：根據上述提示的資料，回答下列問題：
(1)東方公司的凈資產收益率是否符合有關發行可轉換公司債券的條件?并說明理由。
(2)東方公司董事會擬訂的可轉換公司債券的期限和轉為股票的期限是否符合有關規定?并分別說明理由。
(3)東方公司董事會擬訂的可轉換公司債券的轉股價格和對轉股價格不作任何調整的說明是否符合有關規定?并分別說明理由。
(4)北方鋼鐵股份有限公司為東方公司發行可轉換公司債券提供的擔保是否符合有關規定?并說明理由。
(5)該公司可轉換公司債券承銷團的包銷的方法有無不當之處?并說明理由。 
 
正確答案:
(1)東方公司的凈資產收益率符合有關發行可轉換公司債券的條件。根據有關規定，上市公司發行可轉換公司債券，最近3個會計年度加權平均凈資產收益率平均不低于6％。扣除非經常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權平均凈資產收益率的計算依據。東方公司最近3個會計年度以扣除非經常性損益前后的凈利潤低者作為計算依據的加權平均凈資產收益率平均為6．83％，符合規定條件。
(2)①東方公司董事會擬訂的可轉換公司債券的期限符合有關規定。根據有關規定，可轉換公司債券的最短期限為1年，最長期限為6年，東方公司擬發行的可轉換公司債券的期限為4年，是符合規定的。
②東方公司董事會擬訂的可轉換公司債券轉為股票的期限符合有關規定。根據有關規定，可轉換公司債券自發行結束之日起6個月后方可轉換為公司股票。東方公司擬訂的轉換為公司股票的期限為9個月，是符合規定的。
(3)①東方公司董事會擬訂的可轉換公司債券的轉股價格不符合有關規定。根據有關規定，轉股價格應不低于募集說明書公告日前20個交易日該公司股票交易均價和前一交易日的均價。東方公司擬發行的可轉換公司債券的轉股價格低于募集說明書公告日前20個交易日該公司股票交易均價和前一交易日的均價，是不符合規定的。
②東方公司董事會擬訂對轉股價格不作任何調整的說明不符合有關規定。根據有關規定，發行可轉換公司債券后，因配股、增發、送股、派息、分立及其他原因引起上市公司股份變動的，應當同時調整轉股價格。而東方公司對轉股價格不作任何調整的說明，是不符合規定的。
(4)北方鋼鐵股份有限公司為東方公司發行可轉換公司債券提供擔保是不符合規定的。根據規定，上市公司不得作為發行可轉債的擔保人，但上市商業銀行除外。北方鋼鐵股份有限公司為上市公司，其為發行可轉換公司債券提供擔保是不符合規定的。
(5)承銷商采取的具體包銷方法有不當之處。根據規定，作為承銷商的證券公司在包銷期內，對所包銷的證券應當保證先出售給認購人，不得為本公司事先預留購入并留存所包銷的證券。
 
2．A公司于2005年6月在上海證券交易所上市。2009年4月，A公司聘請B證券公司作為向不特定對象公開募集股份(以下簡稱"增發")的保薦人。B證券公司就本次增發編制的發行文件有關要點如下：
(1)A公司近3年的有關財務數據如下：

A公司于2006年度以資本公積轉增股本，每10股轉增2股，轉增資本公積7200萬元；2007年度每10股分配利潤0．5元(含稅)，共分配利潤1900萬元；2008年度以利潤送紅股，每10股送1股，共分配利潤5184萬元(含稅)。
(2)A公司于2007年10月為股東C公司違規提供擔保而被有關監管部門責令改正：2008年1月，在經過A公司董事會全體董事同意并作出決定后，A公司為信譽良好和業務往來密切的D公司向銀行一次借款1億元提供了擔保。
(3)A公司于2006年6月將所屬5000萬元委托E證券公司進行理財，直到2008年11月，E證券公司才將該委托理財資金全額返還A公司，A公司虧損財務費80萬元。
(4)本次增發的發行價格擬按公告招股意向書前20個交易日公司股票均價的90％確定。
要求：根據上述內容，分別回答下列問題：
(1)A公司的盈利能力和已分配利潤的情況是否符合增發的條件?并分別說明理由。
(2)A公司的凈資產收益率是否符合增發的條件?并說明理由。
(3)A公司為C公司違規提供擔保的事項是否構成本次增發的障礙?并說明理由。A公司為D公司提供擔保的審批程序是否符合規定?并說明理由。
(4)A公司的委托理財事項是否構成本次增發的障礙?并說明理由。
(5)A公司本次增發的發行價格的確定方式是否符合有關規定?并說明理由。
 
 
正確答案:
(1)①A公司的盈利能力符合增發的條件。根據規定，上市公司增發股票時，最近3個會計年度應連續盈利，扣除非經常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為計算依據。在本題中，A公司最近3個會計年度連續盈利。
②A公司的已分配利潤的情況符合增發的條件。根據規定，上市公司增發股票時，最近3年以現金或股票方式累計分配的利潤不少于最近3年實現的年均可分配利潤的20％。在本題中，A公司最近3年以現金或股票方式累計分配的利潤占最近3年實現的年均可分配利潤的比例超過了20％。
(2)A公司的凈資產收益率不符合增發的條件。根據規定，上市公司增發股票時，最近3個會計年度加權平均凈資產收益率平均不低于6％，扣除非經常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權平均凈資產收益率的計算依據。在本題中，A公司最近3個會計年度的凈資產收益率分別為5．46％、5．40％和6．15％，平均為5．67％，低于6％的法定要求。
(3)①A公司為C公司違規提供擔保的事項不構成本次增發的障礙。根據規定，上市公司增發新股時，最近12個月內不存在違規對外提供擔保的行為。在本題中，A公司為C公司違規提供擔保的事項距本次申請增發的時間已經超過了12個月。
②A公司為D公司提供擔保的審批程序不符合規定。根據規定。上市公司單筆擔保額超過最近一期經審計凈資產10％的擔保，必須經股東大會作出決議。在本題中，A公司為D公司1億元的銀行貸款提供的擔保，超過了其最近一期經審計凈資產(83088萬元)的10％，應當由股東大會作出決議，而A公司僅由董事會作出決議不符合規定。
(4)A公司的委托理財事項不構成本次增發的障礙。根據規定，上市公司增發新股時，除金融類企業外，最近一期期末不存在持有金額較大的交易性金融資產和可供出售的金融資產、借予他人款項、委托理財等財務性投資的情形。在本題中，由于E證券公司在2008年11月將委托理財資金全額返還A公司，A公司最近一期期末不存在委托理財等財務性投資的情形。
(5)A公司本次增發的發行價格的確定方式不符合有關規定。根據規定，發行價格應不低于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價或前一個交易日的均價。在本題中，A公司本次增發的發行價格擬按公告招股意向書前20個交易日公司股票均價的90％確定不符合規定。
 
3．甲股份有限公司于2009年1月1日向中國證監會申請向社會首次公開發行股票擬在證券交易所上市。甲公司提交的有關資料如下：
(1)2002年1月，A公司、B公司、C公司、D公司和E企業共同出資成立乙有限責任公司(以下簡稱乙公司)，注冊資本為人民幣1．2億元。2007年1月，乙公司依法變更為甲公司。其中，截至2006年12月31日，乙公司的凈資產為人民幣2億元，乙公司變更為甲公司后的股份總額為人民幣2億元。
(2)截至2008年12月31日，甲公司股份總額為2．5億元，甲公司經審計的總資產為人民幣96000萬元，負債總額為人民幣70000萬元。甲公司擬申請發行股票4000萬股，每股發行價格為人民幣8元，擬籌資額32000萬元。
(3)截至2008年12月31日，甲公司無形資產(扣除土地使用權、水面養殖權和采礦權等)后的價值為6000萬元。
(4)甲公司最近3個會計年度的盈利情況和現金流量情況如下：

注：公司2008年末不存在未彌補的虧損
(5)甲公司與其控股股東A公司的主營業務均為同類藥品的生產和銷售。
(6)甲公司的財務負責人王某同時擔任A公司的董事兼總經理。
要求：根據以上資料，回答下列問題：
(1)甲公司是否符合首次公開發行股票中法定存續的期限條件?并說明理由。
(2)根據本題要點(1)所述內容，結合《公司法》的規定，指出乙有限責任公司依法變更為甲股份有限公司時發起人人數和折股比例是否符合規定?并說明理由。
(3)根據本題要點(2)所述內容，說明甲公司發行前的股本總額是否符合規定?并說明理由。
(4)根據本題要點(2)和(3)所述內容，說明甲公司無形資產占凈資產的比例是否符合規定?并說明理由。
(5)根據本題要點(4)所給的表格，分別指出甲公司有關財務指標是否符合中國證監會關于首次公開發行股票并上市的有關規定?并說明理由。
(6)根據本題要點(5)所述內容，指出該情形是否構成甲公司首次公開發行股票并上市的障礙?并說明理由。
(7)根據本題要點(6)所述內容，指出該情形是否構成甲公司首次公開發行股票并上市的障礙?并說明理由。
 
 
正確答案:
(1)甲公司符合首次公開發行股票中法定存續的期限條件。根據規定，有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司的，持續經營時間可以從有限責任公司成立之日起計算，并達3年以上。本題中，甲公司在2007年1月依法由有限責任公司變更設立，且凈資產值100％折股，因此其持續經營期限可以從乙有限責任公司設立時開始計算，其經營期限已經超過了3年。
(2)①乙有限責任公司依法變更為甲股份有限公司時發起人人數符合規定。根據《公司法》的規定，設立股份有限公司，應有2人以上200人以下的發起人，本題中發起人人數為5人，符合規定。
②乙有限責任公司依法變更為甲股份有限公司時凈資產折股比例符合規定。根據《公司法》規定，有限責任公司變更為股份有限公司時，折合的實收股本總額不得高于公司凈資產額。本題中，折股比例為100％，并未高于公司凈資產額，因此是符合規定的。
(3)甲公司發行前的股本總額符合規定。根據規定，股份有限公司首次公開發行股票并上市前股本總額不少于人民幣3000萬元。本題中，甲公司股本總額達到了2．5億元，因此是符合規定的。
(4)甲公司無形資產占凈資產的比例不符合規定。根據規定，發行人最近一期期末無形資產(扣除土地使用權、水面養殖權和采礦權等)后占凈資產的比例不高于20％。本題中，2008年末經審計的凈資產的20％為26000B20％=5200(萬元)，其無形資產價值為6000萬元，高于了凈資產的20％，因此是不符合規定的。
(5)①甲公司最近3個會計年度的凈利潤符合首次發行股票并上市的財務指標標準。根據規定，發行人最近3個會計年度凈利潤應均為正數且累計超過人民幣3000萬元，凈利潤以扣除非經常性損益前后較低者為計算依據。本題中，甲公司最近3個會計年度凈利潤均為正數且累計額為5621萬元，因此是符合規定的。
②甲公司最近3個會計年度的現金流量和營業收入符合首次發行股票并上市的財務指標標準。根據規定，發行人最近3個會計年度經營活動產生的現金流量凈額累計應超過人民幣5000萬元；或者最近3個會計年度營業收入累計超過人民幣3億元。也就是說，以上兩個標準滿足其中一個即可。本題中，甲公司最近3個會計年度營業收入累計額為9800萬元，未超過3億元的標準，但是其經營活動產生的現金流量凈額為5300萬元，超過了規定的標準，因此是符合規定的。
③公司2008年末不存在未彌補的虧損符合首次發行股票并上市的財務指標標準。根據規定，發行人最近一期期末不存在未彌補虧損。
(6)該情形構成甲公司首次公開發行股票并上市的障礙。根據規定，發行人的業務應當獨立于控股股東，與控股股東不得有同業競爭或者顯失公平的關聯交易。本題中，甲公司與控股股東A存在同業競爭，因此不符合首次公開發行股票并上市的條件。
(7)該情形構成甲公司首次公開發行股票并上市的障礙。根據規定，發行人的總經理、副總經理、財務負責人、董事會秘書等高級管理人員不得在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業中擔任董事、監事之外的其他職務。本題中，甲公司的財務負責人王某同時擔任控股股東A公司的董事兼總經理，構成甲公司首次公開發行股票并上市的障礙。

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