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2012年注冊會計師考試經(jīng)濟法章節(jié)練習：證券法(綜合題)

發(fā)布時間：2012-05-24 共1頁

證券法(綜合題)
一、綜合題
1．東方生物制品股份有限公司(以下簡稱"東方公司"或"公司")于2000年7月向首次公開發(fā)行股票擬在上海證券交易所上市。2007年5月，公司召開股東大會討論了董事會提交的發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的方案，有關情況如下：
(1)截止2006年12月31日，公司股份總額為26000萬股(每股面值為人民幣1元，下同)，資產(chǎn)總額為126000萬元，負債總額為75600萬元，凈資產(chǎn)為50400萬元；公司2004年、2005年、2006年連續(xù)盈利，最近3個會計年度以扣除非經(jīng)常性損益前后的凈利潤低者作為計算依據(jù)的凈資產(chǎn)收益率分別為3．6％、5．8％、11．1％。
(2)東方公司擬計劃發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券每張面值：100元，期限為4年期；本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券的轉(zhuǎn)股期限擬為自發(fā)行結(jié)束之日起9個月后可轉(zhuǎn)為公司股票；轉(zhuǎn)股價格以募集說明書公告日前20個交易日該公司股票交易均價和前一交易日的均價為基準，下浮一定幅度作為轉(zhuǎn)股價格；該轉(zhuǎn)股價格確定之后，在轉(zhuǎn)股期內(nèi)，無論公司股份是否發(fā)生變動，都不再作任何調(diào)整。
(3)為保護債券持有人權利，由北方鋼鐵股份有限公司(為上市公司)以連帶責任保證方式為東方公司提供全額擔保，北方鋼鐵股份有限公司最近一期經(jīng)審計的凈資產(chǎn)額不低于其對外擔保的金額。
(4)東方公司擬采用包銷的方式，由三家證券公司作為主承銷商和副主承銷商、若干家證券公司作為分承銷商組成承銷團，承銷東方公司擬發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券。為了盡快完成可轉(zhuǎn)換公司債券的承銷工作，承銷商可以采用預先購入并留存所包銷可轉(zhuǎn)換公司債券的15％，再向認購人出售85％的辦法完成本次可轉(zhuǎn)換公司債券的承銷工作。
要求：根據(jù)上述提示的資料，回答下列問題：
(1)東方公司的凈資產(chǎn)收益率是否符合有關發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的條件?并說明理由。
(2)東方公司董事會擬訂的可轉(zhuǎn)換公司債券的期限和轉(zhuǎn)為股票的期限是否符合有關規(guī)定?并分別說明理由。
(3)東方公司董事會擬訂的可轉(zhuǎn)換公司債券的轉(zhuǎn)股價格和對轉(zhuǎn)股價格不作任何調(diào)整的說明是否符合有關規(guī)定?并分別說明理由。
(4)北方鋼鐵股份有限公司為東方公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券提供的擔保是否符合有關規(guī)定?并說明理由。
(5)該公司可轉(zhuǎn)換公司債券承銷團的包銷的方法有無不當之處?并說明理由。 
 
正確答案:
(1)東方公司的凈資產(chǎn)收益率符合有關發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的條件。根據(jù)有關規(guī)定，上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，最近3個會計年度加權平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6％。扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權平均凈資產(chǎn)收益率的計算依據(jù)。東方公司最近3個會計年度以扣除非經(jīng)常性損益前后的凈利潤低者作為計算依據(jù)的加權平均凈資產(chǎn)收益率平均為6．83％，符合規(guī)定條件。
(2)①東方公司董事會擬訂的可轉(zhuǎn)換公司債券的期限符合有關規(guī)定。根據(jù)有關規(guī)定，可轉(zhuǎn)換公司債券的最短期限為1年，最長期限為6年，東方公司擬發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券的期限為4年，是符合規(guī)定的。
②東方公司董事會擬訂的可轉(zhuǎn)換公司債券轉(zhuǎn)為股票的期限符合有關規(guī)定。根據(jù)有關規(guī)定，可轉(zhuǎn)換公司債券自發(fā)行結(jié)束之日起6個月后方可轉(zhuǎn)換為公司股票。東方公司擬訂的轉(zhuǎn)換為公司股票的期限為9個月，是符合規(guī)定的。
(3)①東方公司董事會擬訂的可轉(zhuǎn)換公司債券的轉(zhuǎn)股價格不符合有關規(guī)定。根據(jù)有關規(guī)定，轉(zhuǎn)股價格應不低于募集說明書公告日前20個交易日該公司股票交易均價和前一交易日的均價。東方公司擬發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券的轉(zhuǎn)股價格低于募集說明書公告日前20個交易日該公司股票交易均價和前一交易日的均價，是不符合規(guī)定的。
②東方公司董事會擬訂對轉(zhuǎn)股價格不作任何調(diào)整的說明不符合有關規(guī)定。根據(jù)有關規(guī)定，發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券后，因配股、增發(fā)、送股、派息、分立及其他原因引起上市公司股份變動的，應當同時調(diào)整轉(zhuǎn)股價格。而東方公司對轉(zhuǎn)股價格不作任何調(diào)整的說明，是不符合規(guī)定的。
(4)北方鋼鐵股份有限公司為東方公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券提供擔保是不符合規(guī)定的。根據(jù)規(guī)定，上市公司不得作為發(fā)行可轉(zhuǎn)債的擔保人，但上市商業(yè)銀行除外。北方鋼鐵股份有限公司為上市公司，其為發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券提供擔保是不符合規(guī)定的。
(5)承銷商采取的具體包銷方法有不當之處。根據(jù)規(guī)定，作為承銷商的證券公司在包銷期內(nèi)，對所包銷的證券應當保證先出售給認購人，不得為本公司事先預留購入并留存所包銷的證券。
 
2．A公司于2005年6月在上海證券交易所上市。2009年4月，A公司聘請B證券公司作為向不特定對象公開募集股份(以下簡稱"增發(fā)")的保薦人。B證券公司就本次增發(fā)編制的發(fā)行文件有關要點如下：
(1)A公司近3年的有關財務數(shù)據(jù)如下：

A公司于2006年度以資本公積轉(zhuǎn)增股本，每10股轉(zhuǎn)增2股，轉(zhuǎn)增資本公積7200萬元；2007年度每10股分配利潤0．5元(含稅)，共分配利潤1900萬元；2008年度以利潤送紅股，每10股送1股，共分配利潤5184萬元(含稅)。
(2)A公司于2007年10月為股東C公司違規(guī)提供擔保而被有關監(jiān)管部門責令改正：2008年1月，在經(jīng)過A公司董事會全體董事同意并作出決定后，A公司為信譽良好和業(yè)務往來密切的D公司向銀行一次借款1億元提供了擔保。
(3)A公司于2006年6月將所屬5000萬元委托E證券公司進行理財，直到2008年11月，E證券公司才將該委托理財資金全額返還A公司，A公司虧損財務費80萬元。
(4)本次增發(fā)的發(fā)行價格擬按公告招股意向書前20個交易日公司股票均價的90％確定。
要求：根據(jù)上述內(nèi)容，分別回答下列問題：
(1)A公司的盈利能力和已分配利潤的情況是否符合增發(fā)的條件?并分別說明理由。
(2)A公司的凈資產(chǎn)收益率是否符合增發(fā)的條件?并說明理由。
(3)A公司為C公司違規(guī)提供擔保的事項是否構成本次增發(fā)的障礙?并說明理由。A公司為D公司提供擔保的審批程序是否符合規(guī)定?并說明理由。
(4)A公司的委托理財事項是否構成本次增發(fā)的障礙?并說明理由。
(5)A公司本次增發(fā)的發(fā)行價格的確定方式是否符合有關規(guī)定?并說明理由。
 
 
正確答案:
(1)①A公司的盈利能力符合增發(fā)的條件。根據(jù)規(guī)定，上市公司增發(fā)股票時，最近3個會計年度應連續(xù)盈利，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為計算依據(jù)。在本題中，A公司最近3個會計年度連續(xù)盈利。
②A公司的已分配利潤的情況符合增發(fā)的條件。根據(jù)規(guī)定，上市公司增發(fā)股票時，最近3年以現(xiàn)金或股票方式累計分配的利潤不少于最近3年實現(xiàn)的年均可分配利潤的20％。在本題中，A公司最近3年以現(xiàn)金或股票方式累計分配的利潤占最近3年實現(xiàn)的年均可分配利潤的比例超過了20％。
(2)A公司的凈資產(chǎn)收益率不符合增發(fā)的條件。根據(jù)規(guī)定，上市公司增發(fā)股票時，最近3個會計年度加權平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6％，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權平均凈資產(chǎn)收益率的計算依據(jù)。在本題中，A公司最近3個會計年度的凈資產(chǎn)收益率分別為5．46％、5．40％和6．15％，平均為5．67％，低于6％的法定要求。
(3)①A公司為C公司違規(guī)提供擔保的事項不構成本次增發(fā)的障礙。根據(jù)規(guī)定，上市公司增發(fā)新股時，最近12個月內(nèi)不存在違規(guī)對外提供擔保的行為。在本題中，A公司為C公司違規(guī)提供擔保的事項距本次申請增發(fā)的時間已經(jīng)超過了12個月。
②A公司為D公司提供擔保的審批程序不符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定。上市公司單筆擔保額超過最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)10％的擔保，必須經(jīng)股東大會作出決議。在本題中，A公司為D公司1億元的銀行貸款提供的擔保，超過了其最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)(83088萬元)的10％，應當由股東大會作出決議，而A公司僅由董事會作出決議不符合規(guī)定。
(4)A公司的委托理財事項不構成本次增發(fā)的障礙。根據(jù)規(guī)定，上市公司增發(fā)新股時，除金融類企業(yè)外，最近一期期末不存在持有金額較大的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人款項、委托理財?shù)蓉攧招酝顿Y的情形。在本題中，由于E證券公司在2008年11月將委托理財資金全額返還A公司，A公司最近一期期末不存在委托理財?shù)蓉攧招酝顿Y的情形。
(5)A公司本次增發(fā)的發(fā)行價格的確定方式不符合有關規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，發(fā)行價格應不低于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價或前一個交易日的均價。在本題中，A公司本次增發(fā)的發(fā)行價格擬按公告招股意向書前20個交易日公司股票均價的90％確定不符合規(guī)定。
 
3．甲股份有限公司于2009年1月1日向中國證監(jiān)會申請向社會首次公開發(fā)行股票擬在證券交易所上市。甲公司提交的有關資料如下：
(1)2002年1月，A公司、B公司、C公司、D公司和E企業(yè)共同出資成立乙有限責任公司(以下簡稱乙公司)，注冊資本為人民幣1．2億元。2007年1月，乙公司依法變更為甲公司。其中，截至2006年12月31日，乙公司的凈資產(chǎn)為人民幣2億元，乙公司變更為甲公司后的股份總額為人民幣2億元。
(2)截至2008年12月31日，甲公司股份總額為2．5億元，甲公司經(jīng)審計的總資產(chǎn)為人民幣96000萬元，負債總額為人民幣70000萬元。甲公司擬申請發(fā)行股票4000萬股，每股發(fā)行價格為人民幣8元，擬籌資額32000萬元。
(3)截至2008年12月31日，甲公司無形資產(chǎn)(扣除土地使用權、水面養(yǎng)殖權和采礦權等)后的價值為6000萬元。
(4)甲公司最近3個會計年度的盈利情況和現(xiàn)金流量情況如下：

注：公司2008年末不存在未彌補的虧損
(5)甲公司與其控股股東A公司的主營業(yè)務均為同類藥品的生產(chǎn)和銷售。
(6)甲公司的財務負責人王某同時擔任A公司的董事兼總經(jīng)理。
要求：根據(jù)以上資料，回答下列問題：
(1)甲公司是否符合首次公開發(fā)行股票中法定存續(xù)的期限條件?并說明理由。
(2)根據(jù)本題要點(1)所述內(nèi)容，結(jié)合《公司法》的規(guī)定，指出乙有限責任公司依法變更為甲股份有限公司時發(fā)起人人數(shù)和折股比例是否符合規(guī)定?并說明理由。
(3)根據(jù)本題要點(2)所述內(nèi)容，說明甲公司發(fā)行前的股本總額是否符合規(guī)定?并說明理由。
(4)根據(jù)本題要點(2)和(3)所述內(nèi)容，說明甲公司無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例是否符合規(guī)定?并說明理由。
(5)根據(jù)本題要點(4)所給的表格，分別指出甲公司有關財務指標是否符合中國證監(jiān)會關于首次公開發(fā)行股票并上市的有關規(guī)定?并說明理由。
(6)根據(jù)本題要點(5)所述內(nèi)容，指出該情形是否構成甲公司首次公開發(fā)行股票并上市的障礙?并說明理由。
(7)根據(jù)本題要點(6)所述內(nèi)容，指出該情形是否構成甲公司首次公開發(fā)行股票并上市的障礙?并說明理由。
 
 
正確答案:
(1)甲公司符合首次公開發(fā)行股票中法定存續(xù)的期限條件。根據(jù)規(guī)定，有限責任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時間可以從有限責任公司成立之日起計算，并達3年以上。本題中，甲公司在2007年1月依法由有限責任公司變更設立，且凈資產(chǎn)值100％折股，因此其持續(xù)經(jīng)營期限可以從乙有限責任公司設立時開始計算，其經(jīng)營期限已經(jīng)超過了3年。
(2)①乙有限責任公司依法變更為甲股份有限公司時發(fā)起人人數(shù)符合規(guī)定。根據(jù)《公司法》的規(guī)定，設立股份有限公司，應有2人以上200人以下的發(fā)起人，本題中發(fā)起人人數(shù)為5人，符合規(guī)定。
②乙有限責任公司依法變更為甲股份有限公司時凈資產(chǎn)折股比例符合規(guī)定。根據(jù)《公司法》規(guī)定，有限責任公司變更為股份有限公司時，折合的實收股本總額不得高于公司凈資產(chǎn)額。本題中，折股比例為100％，并未高于公司凈資產(chǎn)額，因此是符合規(guī)定的。
(3)甲公司發(fā)行前的股本總額符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，股份有限公司首次公開發(fā)行股票并上市前股本總額不少于人民幣3000萬元。本題中，甲公司股本總額達到了2．5億元，因此是符合規(guī)定的。
(4)甲公司無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例不符合規(guī)定。根據(jù)規(guī)定，發(fā)行人最近一期期末無形資產(chǎn)(扣除土地使用權、水面養(yǎng)殖權和采礦權等)后占凈資產(chǎn)的比例不高于20％。本題中，2008年末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)的20％為26000B20％=5200(萬元)，其無形資產(chǎn)價值為6000萬元，高于了凈資產(chǎn)的20％，因此是不符合規(guī)定的。
(5)①甲公司最近3個會計年度的凈利潤符合首次發(fā)行股票并上市的財務指標標準。根據(jù)規(guī)定，發(fā)行人最近3個會計年度凈利潤應均為正數(shù)且累計超過人民幣3000萬元，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計算依據(jù)。本題中，甲公司最近3個會計年度凈利潤均為正數(shù)且累計額為5621萬元，因此是符合規(guī)定的。
②甲公司最近3個會計年度的現(xiàn)金流量和營業(yè)收入符合首次發(fā)行股票并上市的財務指標標準。根據(jù)規(guī)定，發(fā)行人最近3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計應超過人民幣5000萬元；或者最近3個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣3億元。也就是說，以上兩個標準滿足其中一個即可。本題中，甲公司最近3個會計年度營業(yè)收入累計額為9800萬元，未超過3億元的標準，但是其經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為5300萬元，超過了規(guī)定的標準，因此是符合規(guī)定的。
③公司2008年末不存在未彌補的虧損符合首次發(fā)行股票并上市的財務指標標準。根據(jù)規(guī)定，發(fā)行人最近一期期末不存在未彌補虧損。
(6)該情形構成甲公司首次公開發(fā)行股票并上市的障礙。根據(jù)規(guī)定，發(fā)行人的業(yè)務應當獨立于控股股東，與控股股東不得有同業(yè)競爭或者顯失公平的關聯(lián)交易。本題中，甲公司與控股股東A存在同業(yè)競爭，因此不符合首次公開發(fā)行股票并上市的條件。
(7)該情形構成甲公司首次公開發(fā)行股票并上市的障礙。根據(jù)規(guī)定，發(fā)行人的總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財務負責人、董事會秘書等高級管理人員不得在控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)中擔任董事、監(jiān)事之外的其他職務。本題中，甲公司的財務負責人王某同時擔任控股股東A公司的董事兼總經(jīng)理，構成甲公司首次公開發(fā)行股票并上市的障礙。

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