2012年注冊會計師考試公司戰略與風險管理科目章節練習：風險管理原則
發布時間：2012-05-24 共1頁
風險管理原則
一、單項選擇題（每題1分，每題只有一個正確答案）
1．"不把雞蛋放在一個籃子里"是( )應對策略的反映。
A．風險緩解
B．風險轉移
C．風險保留
D．風險規避
正確答案:A 解題思路：風險降低，亦稱作風險緩解。不同的實際情況適用不同的風險降低方法。常用的一種形式是風險分散，即通過分散的形式來降低風險，比如在多種股票而非單一股票上投資。
2．甲公司董事會對待風險的態度屬于風險厭惡。為有效管理公司的信用風險，甲公司管理層決定將其全部的應收款項以應收總金額的80％出售給乙公司，由乙公閉向有關債務人收取款項，甲公司不再承擔有關債務人未能如期付款的風險。甲公司應對此項信用風險的策略屬于( )。(2009年)
A．風險降低
B．風險轉移
C．風險保留
D．風險規避
正確答案:B 解題思路：風險轉移是將風險轉移給另一家企業、公司或機構。甲公司將應收款項出售給乙公司，應對此項信用風險的策略屬于風險轉移。
3．一般而言，企業組織集體討論可能的風險領域的目的是( )。
A．對主要風險進行評估
B．進行風險識別
C．確定風險評級和應對計劃
D．風險監察
正確答案:B 解題思路：風險識別方法之一是，集體討論可能的風險領域。
4．在沒有專門風險小組的企業里，最適宜作為風險識別牽頭人的是( )。
A．內審人員
B．外部注冊會計師
C．財務人員
D．企業治理層
正確答案:A 解題思路：風險識別可由企業風險管理小組或類似的部門來牽頭，比如內部審計部。
5．實施風險管理的第一步是( )。
A．對主要風險進行評估
B．風險識別
C．確定風險評級和應對計劃
D．風險監察
正確答案:B 解題思路：風險管理程序的第一步是風險識別，之后是對主要風險進行評估，第三步是確定風險評級和應對計劃，最后是風險監察。
二、多項選擇題（每題1分，每題均有多個正確答案，每題所有答案選擇正確的得1分；不答、錯答、漏答均不得分）
6．風險識別程序要求采用一種有計劃的、經過深思熟慮的方法進行，其目的有( )。
A．識別業務的每個方面存在的潛在風險
B．識別可能在合理的時間段內影響每項業務的較為重大的風險
C．羅列每個可能的風險
D．識別那些可能對運營產生影響的風險，即在合理的時間段內，發生風險的可能性的大小
正確答案:ABCD 解題思路：風險識別程序要求采用一種有計劃的、經過深思熟慮的方法，來識別業務的每個方面存在的潛在風險，并識別可能在合理的時間段內影響每項業務的較為重大的風險。目的并不只是羅列每個可能的風險，而是識別那些可能對運營產生影響的風險。即在合理的時間段內，發生風險的可能性的大小。
7．下列各項屬于風險消除策略的有( )。
A．風險避免
B．風險化解
C．風險緩解
D．風險中止
正確答案:ABD 解題思路：風險緩解就是風險降低。"風險消除"的策略包括風險避免、風險化解、風險排斥和風險終止。
8．風險管理程序的步驟包括( )。
A．風險識別
B．風險評估
C．風險評級
D．風險監察
正確答案:ABCD 解題思路：風險管理程序可分為四步驟：第一步是風險識別，第二步是對主要風險進行評估，第三步是確定風險評級和應對計劃，最后是風險監察。
9．風險管理的策略多種多樣，包括( )。
A．內部控制
B．管理層的參與
C．管理利益沖突
D．溝通和報告
正確答案:ABCD 解題思路：風險管理的策略主要有內部控制，人員報酬對風險管理的影響，管理層的參與，管理利益沖突，工作人員培訓和技能，金融機構和供應商關系，監測風險，溝通和報告，預測和調節，風險監督，政策，管理系統風險，專業幫助，風險敝口的衡量，道德責任，任命首席風險總監。
10．下列各項體現企業風險管理的效益的有( )。
A．改進產品和服務的周期
B．對于整體經濟資本的更低要求
C．降低融資成本
D．增強信譽和透明度
正確答案:ABCD 解題思路：風險管理的效益有：(1)成本節約；(2)改進產品和服務的周期；(3)對于整體經濟資本的更低要求；(4)更好地在業務部門之間分配資本；(5)降低融資成本；(6)有助于有風險意識的經營文化和問責制的建立；(7)改進管理的重點；(8)增強信譽和透明度；(9)改進利潤質量。
三、綜合題
11．大福烤鴨店(以下簡稱"大福")創辦于清朝康熙五年。創辦人梁兆華的父親原是皇宮內的御廚，故梁氏掌握了清官掛爐烤鴨的全部秘技。烤鴨以梁氏秘制醬汁加工后放入特別設計的磚砌烤爐內烤炙，具體操作中還有許多的竅門，都是世代相傳，傳里不傳外，因此大福由創辦至今仍是家族生意。大福的總店在北京王府井大街，并在北京各區設有四家分店，均由梁氏三兄弟及幾位近親打理。大福為獨資企業，由梁氏三兄弟共同擁有。由于店面及設備均為祖傳，因此除幾百萬元營運資金外，并無融資需要。大福的經營方針一向為以家族方式經營，嚴格按照祖傳方法，以真材實料炮制質量第一的烤鴨。梁氏歷來視之為大福的使命及企業目標。雖然發展至今大福已有幾十種以鴨為主題的冷熱菜式，但客人進店主要是享用其主菜即荷葉餅裹烤鴨片。這道菜的銷售額占大福銷售總額的75％。大福烤鴨選料十分嚴格，所用的鴨全部都由北京市郊密云水庫的一家名為鳳凰鴨場供應。鳳凰鴨場采用自行調和的飼料飼養當地特有的密云黑羽鴨，為大福多年的獨家供應商。由于鴨場規模有限，所有產品均用于供應大福。由于品種獨特，鴨的進價較一般烤鴨店所用的貴30％，但因其風味獨特，品質優良，大福烤鴨比市面其他一般烤鴨的售價貴50％，但仍然門庭若市，各店每天均座無虛席，不能全數招待想光顧的客人。大福的顧客一半是北京城中的老主顧。有的家庭好幾代人都是吃大福烤鴨的，較喜愛及習慣大福烤鴨的獨有風味。另一半顧客是慕名而束的國內外游客，之前從來未嘗過任何烤鴨，只是好奇嘗試這道北京名菜。不少旅游指南均推薦大福為到北京旅游必須一試的國寶級老字號名店。北京城內還有許多其他吃烤鴨的地方，基本上可以分為三類：數家傳統老字號一口碑很好但仍然不及大福。走高檔路線，售價比大福略低但仍高于一般烤鴨店，生意也很好。幾十家中、低檔的一般烤鴨店一并無任何特色，質量一般并較為參差，但售價比大福低50％。高檔飯店內餐廳一并非專門店，只是應付食客的偶爾需要，質量較一般烤鴨店穩定但并無特色。由于在高檔飯店內，價錢與大福相若。由于生意實在太好，而且利潤很高，梁氏三兄弟的老二和老三多次向大哥建議擴大經營規模，以加盟店方式在北京城加開大量分店以及到國內其他大城市開業，實行連鎖經營。梁氏大哥對此則較有保留。梁氏的老二和老三表示，若不加開分店，大福最少也應開設門市外賣服務，讓等不到桌子的客人將荷葉餅裹烤鴨拿回家中享用。
要求：
(1)就波特的五力模型中的以下三方面的競爭力對大福所處的烤鴨行業進行簡要分析，并說明對大福的影響：
①消費者；
②供應商；
③競爭對手。
(2)分析大福以祖傳經營方式作為其使命及企業目標，對大福現時及將來的經營表現及競爭能力的影響。
(3)從現時的經營情況，分析大福的擴張計劃將會遇到的基本問題(暫時不考慮以加盟店方式連鎖經營以及提供外賣這兩個具體方案)。
(4)評價梁氏老二和老三提出的①加盟店方式連鎖經營②提供外賣服務這兩個擴張方案的適宜性、可接受性和可行性。
(5)假設大福決定采用加盟店方式連鎖經營，列舉五種由這個新經營方式帶來的風險及控制這些風險的方法。
正確答案:
(1)波特的五力分別指：行業新進入者的威脅；供應商的議價能力；購買商的議價能力；替代產品的威脅；同業競爭者的競爭強度。波特認為，這五種競爭驅動力決定了企業的最終盈利能力。
①消費者方面：大福的顧客一半是北京城中的老主顧，這些消費者對大福的品牌忠誠度極高；另一半顧客是慕名而來的國內外游客，之前從來未嘗過任何烤鴨，只是好奇嘗試這道北京名菜。不少旅游指南均推薦大福為到北京旅游必須一試的國寶級老字號名店。在消費者方面，大福擁有極大的優勢。
②供應商方面：所用的鴨全部都由北京市郊密云水庫的一家名為風凰鴨場供應。風凰鴨場采用自行調和的飼料飼養當地特有的密云黑羽鴨，為大福多年的獨家供應商，由于鴨場規模有限，所有產品均用于供應大福。由于品種獨特，鴨的售價較一般鴨貴30％。供應商是獨一無二的，所以供應商的議價能力較強，烤鴨供應商對大福烤鴨極其重要，且其產品75％來自該供應商，大福烤鴨較難輕易找到其他的供應商。
③競爭對手方而：北京城內還有許多其他吃烤鴨的地方，數家傳統老字號一口碑很好但仍然不及大福。走高檔路線，售價比大福略低但仍高于一般烤鴨店，生意也很好；幾卜家中、低檔的一般烤鴨店一并無任何特色，質量一般并較為參差，但售價比大福低50％；高檔飯店內餐廳一并非專門店，只是應付食客的偶爾需要，質量較一般烤鴨店穩定但并無特色。由于在高檔飯店內，價錢與大福相若。可見大福烤鴨的競爭者數量還是比較多的，且競爭者各具優勢，但是大福烤鴨的品質是競爭對手無法比擬的。
(2)企業使命是對企業"存在理由"的宣言，它要回答"我們的企業為什么要存在的問題"。大福的經營方針一向為以家族方式經營，嚴格按照祖傳方法，以真材實料炮制質量第一的烤鴨。梁氏歷來視之為大福的使命及企業目標。大福烤鴨因其風昧獨特，品質優良，大福烤鴨比市面其他一般烤鴨的售價貴50％，但仍然門庭若市，各店每天均座無虛席，不能全數招待想光顧的客人。大福的生意很好，利潤極高。這是可見其現時的經營表現和強競爭力。大福烤鴨的高品質也是大福烤鴨所擁有的核心競爭能力，大福的這一使命及目標能夠確保其保持大福的核心競爭力，在將來的經營和競爭中繼續保持優勢。
(3)擴大大福的經營規模可能遇到種種問題：①大福所選用的烤鴨是由北京市郊密云水庫的一家名為鳳凰鴨場供應的，而這家鴨場的規模有限，目前其生產的鴨僅能供應大福烤鴨目前的生產規模，擴大規模后，若部分烤鴨選用其他鴨場供應的，則其品質可能不能保證。②大福烤鴨的技術是世代相傳，傳里不傳外的，擴大經營規模后可能需要將該技術傳與其他人員，一旦技術秘密泄露，大福烤鴨的獨特高品質這一核心競爭力可能被模仿，存在風險。③物以稀為貴，大福擴張其規模后供應量會增加，而市場的需求仍是既定的，可能導致一定的經營風險。
(4)①加盟店方式連鎖經營擴張戰略：在可行性方面，考慮鳳凰鴨場供應的原材料顯然不能提供足夠的資源，同時，在不改變企業使命和目標的前提下，也不能夠為加盟店提供烤鴨的技術支持；叮接受性方面，實施該戰略產生的利潤或增長應是非常町觀的，但是這一戰略增加了極大的風險：一旦烤鴨的秘密泄露，將造成致命的打擊；適宜性方面，該戰略無助于企業目標的實現。
②提供外賣服務擴張戰略：在可行性方面，考慮鳳凰鴨場供應的原材料可能不能提供足夠的資源，大福烤鴨有足夠的資金進行該擴張，員工的能力應該可以達到提供外賣的水平；可接受性方面，實施該戰略產生的利潤或增長應是非常可觀的，而且企業不會為此做出重大的組織結構調整或者承擔大的風險；在適宜性方面，該戰略克服了其不能充分滿足市場需求的缺點，有助于企業目標的實現。
(5)市場風險、操作風險、產品風險、環境風險和聲譽風險。大福可采用的管理風險的策略有：
①風險降低。"風險降低"的風險應對策略，亦稱作風險緩解。不同的實際情況適用不同的風險降低方法。常用的一種形式是風險分散，即通過分散的肜式來降低風險。大福可采用市場研究、地區及產品線的多樣化、篩選和監控客戶的方法降低其經營風險。
②風險規避。風險規避就是避險，是指為了免除風險的威脅，采取試圖使損失發生概率等于零的風險應對策略，也就是不進行會給企業帶來風險的活動。大福可以對烤鴨師傅進行嚴格培訓，以防其制作的烤鴨品質不合格等。
③風險轉移。采用風險轉移的目的是，將風險轉移給另一家企業、公司或機構。合同及財務協議是轉移風險的主要方式。轉移風險并不會降低其可能的嚴重程度，只是從一方移除后轉移給另外一方。大福可與加盟店簽訂財務協議，約定每年的最低利潤上繳額等。
④風險保留。風險保留包括風險接受、風險吸收和風險容忍。采取風險保留的策略，或者是因為這是比較經濟的策略，或者是因為沒有其他備選方法(比如降低、消除或轉移)。大福也可保留企業所面臨的這些風險。
12．資料一：
兆龍集團有限責任公司(以下簡稱"兆龍集團")是國有獨資公司。兆龍集團及其下屬企業的主營業務范圍為煤炭、電力、熱力、煤制油和煤化工的生產和銷售以及相關鐵路和港口等運輸服務、投資與金融業務等。2004年，兆龍集團經過相應的批準程序，剝離了其主要的煤炭生產和銷售、鐵路和港口運輸以及電力相關的資產、業務和負債獨資設立了兆龍能源有限公司(以下簡稱"兆龍能源")。根據兆龍能源與兆龍集團簽署的重組協議，兆龍集團保留了煤制油、煤化工、投資與金融業務以及規模有限的煤炭業務、電力業務和其他業務。為了避免同業競爭，兆龍集團與兆龍能源簽署了《避免同業競爭協議》，兆龍集團承諾將不與兆龍能源主營業務進行競爭，并給予兆龍能源對兆龍集團內的現有及未來可能的競爭性業務的優先交易及選擇權、優先受讓權、優先收購權。
2006年，兆龍能源經過股改變更為股份有限公司。2007年年初，兆龍能源在上海證券交易所上市，上市后總股本為10800百萬股，其中：兆龍集團持有其72％的股份。兆龍能源所處的煤炭和電力行業作為國民經濟的基礎性行業，與國民經濟的景氣程度有很強的正相關性。近幾年，隨著經濟持續增長及石油和天然氣價格大幅波動，煤炭的產量和需求都呈較快增長趨勢。由于我國煤炭生產和需求的地理分布不均衡，煤炭行業集中度較低，加之近期頻發環境污染與安全事故，國家調整了對煤炭企業的監管政策和產業政策。在監管政策方面，國家進一步提高了對煤炭企業生產規模、生產工藝、環保要求、礦井回采率及安全生產方面的要求標準。在產業政策方面，國家明確提出重視煤炭對國家能源安全的重要作用，努力推動建立大型煤炭集團，促進煤炭資源綜合利用，同時抓好潔凈煤炭的推廣應用，發展替代產業，延伸煤炭產業鏈等。同時，國家開始進行煤炭工業可持續發展政策的試點，包括實行煤炭資源有償使用，征收可持續發展基金、礦山環境治理恢復保證金和煤礦轉產發展資金等。 兆龍能源的業務受到中央和地方政府有關部門的監管，這些部門主要包括國務院國資委、國家發改委、國土資源部、鐵道部、交通部、商務部、環保總局、水利部、安監總局和電監會等，監管范圍包括授予和延續煤炭探礦權和采礦權、頒發生產許可證和安全生產許可證、設定資源回采率的下限、調配國有鐵路系統的煤炭運力、制訂運輸服務的價格、確定煤炭出口配額和頒發許可證、采取臨時性措施限制煤炭價格上漲、制定上網電價、控制投資方向和規模、核準新建煤礦、鐵路、港口、電廠的規劃和建設、制訂電力調度規則、監管環境保護和安全等方面。兆龍能源的煤炭業務包括三項一體化的業務活動：煤炭開采和洗選加工、煤炭內銷和出口、煤炭運輸。兆龍能源擁有儲量豐富、品質優良的煤炭資源，普遍具有煤層厚、埋藏較淺、瓦斯含量低、剝采比低等特點。根據已探明資源量，兆龍能源擁有的資源量為15000百萬噸，可售儲量為5900百萬噸。兆龍能源擁有煤炭采礦權的礦井共30個，分布在我國西部和北部地區，主要生產和銷售一系列動力煤產品，應用于發電行業和熱力供應行業。兆龍能源還根據用戶的要求通過煤炭洗選加工和配煤定制生產部分動力煤產品。為了確保動力煤的產品質量，兆龍能源根據相關的國家和行業標準以及ISO9001認讓體系，建立并實施了質量控制系統。兆龍能源的動力煤產品以國內銷售為主，兼營部分出口銷售。國內銷售部分占兆龍能源總銷售收入的
85％以上，主要采用長期供應合同和現貨市場銷售方式。兆龍能源長期供應合同取得的銷售收入一般占其國內銷售收入的80％以上。兆龍能源動力煤年產量的15％提供給其下屬的火力發電廠用于發電。此外，兆龍能源前五大外部客戶的銷售收入總和約占其同期國內銷售收入的20％。近幾年，為鎖定市場需求并與大客戶建立長期關系，兆龍能源逐漸增加了長期供應合同的數量。長期供應合同的期限一般為3年，合同約定的動力煤價格一般每年調整一次。兆龍能源的出口銷售部分主要銷往日本、韓國等亞太動力煤市場。出口銷售價格根據全球市場行情確定，采用美元計價結算。近幾年，兆龍能源的動力煤出口主要采用長期供應合同方式，出口銷售價格和出口銷售量基本保持穩定。由于國內煤炭市場需求強勁，兆龍能源煤炭出口銷售收入占總收入的比重呈下降趨勢。兆龍能源煤炭業務的主要客戶均地處我國東部和南部地區。為充分保障煤炭的生產和銷售，兆龍能源建立了由鐵路和港口組成的大規模、一體化的運輸網絡。該一體化運輸網絡目前包括總運營長度為1300多公里的五條鐵路專線和專用海港及江城煤碼頭。兆龍能源建立了專門的軟件系統對其鐵路機車的位置、狀態和維護進行有效的實時監控，并對各條運輸線路采取擴能改造、加強運輸組織等措施提高機車利用率和車廂周轉率，以提高鐵路運輸能力。兆龍能源的專用海港和江城煤碼頭與其鐵路專線相連，使其煤炭可以直接采用航運方式銷售，較大幅度地降低了煤炭的運輸成本。兆龍能源的自有鐵路和港口運輸網絡主要用于運輸其自產煤炭，部分鐵路專線利用富余運力為第三方提供運輸服務，獲得運輸收入。此外，由于部分客戶的地理位置所限，兆龍能源還有部分煤炭通過國家鐵路系統、第三方港口系統和公路進行運輸。由于國家鐵路系統、第三方港口系統的運力限制，難以保證兆龍能源向客戶運輸煤炭的及時性，因此兆龍能源一直致力于擴大其自有鐵路和港口運輸網絡的運輸能力。兆龍能源積極發展與煤炭業務有協同效應的清潔火電業務。兆龍能源已控制并運營12家火力發電廠，總裝機容量和售電量分別超過了11960兆瓦和517．1億千瓦時。兆龍能源的火力發電廠主要分布在礦區、鐵路沿線以及我國經濟發達和電力需求旺盛的環渤海地區、長三角地區和珠三角地區。兆龍能源采用煤電一體化的運營模式，所擁有的火力發電廠主要使用自產煤炭，煤炭供應充足、穩定、及時。各火力發電廠的用煤價格按銷往第三方相似質量和相同距離的煤炭價格確定。由于地理位置不同、運輸距離不同、運費不同，導致兆龍能源
各火力發電廠的用煤價格存在差異。隨著國家新能源政策的出臺，兆龍能源開始涉足風力發電等新能源項目。我國的電力價格受政府管制，各電廠的上網電價由各省、市物價局核定并報國家發改委批準。受惠于國家煤電聯動政策、小火電關停政策和國家大力推動大用戶直供電改革，兆龍能源的電力業務的盈利能力不斷提升。由于煤炭業務和電力業務各環節均有可能遭受不可控因素的影響，從而造成業務中斷、人身傷害、財產損失、環境破壞或在一段時間內增加成本等情況，兆龍能源根據國內行業慣例，為煤炭業務的主要設備或存貨投保火災和其他財產意外事故保險；為所有發電廠和運輸業務有關的意外所產生的人身傷害或環境損害投保業務中斷險或第三方責任險；為員工投保職業意外、醫療、第三方責任及失業保險等。 兆龍能源先后以人民幣、美元和日元舉借長期借款，用于煤炭。電力、鐵路及港口建設。截至2009年年底的長期借款余額折合人民幣為44000百萬元，到期日長于3年的長期借款所占比重達到80％。
兆龍能源建立了完整的管理體制，并設置了14個職能部門以及1個中心：(1)總裁辦公室；(2)投資者關系部；(3)法律事務部；(4)戰略規劃部；(5)財務部；(6)人力資源部；(7)資本運營部；(8)科技發展部；(9)安安健康環保部；(10)總調度室；(11)生產與裝備部；(12)運輸管理部；(13)工程管理部；(14)內控審計部；(15)采購中心。
資料二：
根據困家的產業政策，兆龍能源制定了相應的5年計劃，確立了"科學發展，再造兆龍，五年實現經濟總量翻兩番"的發展戰略。兆龍能源計劃在以下方面推進戰略變革：
第一，推進經營方式戰略性轉變。由主要依靠自主投資，向投資、并購重組等多渠道協同發展轉變。由專注生產型的企業向以生產為依托、營銷為主導的企業轉變。兆龍能源計劃積極研究境內外資本運作良機，選擇優良資產進行并購整合，包括：開發和收購國內新的煤炭資源，為兆龍能源可持續發展奠定基礎；按照兆龍能源和兆龍集團雙方簽署的《避免同業競爭協議》，在時機成熟時，收購兆龍集團的相關優良資產。同時，兆龍能源將實施"走出去"戰略，積極參與國際煤炭資源和電力項目的開發和并購，實現國際化經營日標。此外，兆龍能源在條件成熟時還將考慮與國際大型礦業公司進行戰略合作，拓展業務發展領域。
第二，推進實施大銷售戰略。兆龍能源計劃不斷完善煤炭、電力、鐵路、港口、航運一體化模式。將優化銷售管理模式，加強重點區域的銷售力量，加快儲備煤炭基地、煤炭碼頭、航運船隊的建設，合理細分市場，完善銷售渠道，延伸銷售終端，構建兆龍能源煤炭大銷售網絡，提高市場競爭力。
第三，推進低成本戰略。兆龍能源計劃繼續推動各個板塊規模化、專業化、集約化的經營方式，優化治理結構和生產運營結構，提高效率，降低成本。
第四，推進安全發展戰略。兆龍能源一方面將持續關注生產運營的安全管理，另一方面將通過構建良好的公司治理體系有效控制決策風險、運營風險和財務風險等主要風險。
第五，推進低碳清潔能源發展和科技創新戰略。兆龍能源將逐步實現向低碳清潔發展型食業的戰略轉型，努力成長為全球領先的低碳清潔理念倡導者、低碳清潔技術先驅者、低碳清潔能源供應者、低碳清潔產品生產者、低碳清潔服務提供者。同時，為持續提高核心競爭力和可持續發展能力，兆龍能源還將著眼于自身和用戶需求，開展針對性研發和創新，特別是加快生產環節的技術革新步伐，保持行業領先地位。為實施前述發展戰略，兆龍能源需要大量資金。經測算目前兆龍能源的加權平均資本成本為8％，兆龍能源將結合自身發展狀況、社會經濟發展狀況、資本市場和金融市場的發展狀況等因素，決定后續再融資的具體時間和方式，適時優化資本結構，為股東創造最大價值。
資料三：為落實國家產業結構調整政策，加快新能源開發步伐，尋找新的利潤增長點，兆龍能源擬收購新興太陽能高技術有限公司(以下簡稱"新興公司")。新興公司成立不足一年，其主要業務是生產"紅太陽"牌高容量太陽能電池。目前新興公司生產的上述產品在太陽能電池市場的占有率很低，但該項目具有廣闊的發展前景。
要求：
(1)根據資料一和資料二對兆龍能源基本情況及發展戰略的描述，列出兆龍能源可能面臨的至少10個經營風險，并簡述風險的內容。
(2)列舉公司組織結構的主要類型。根據兆龍能源職能部門的設置，判斷兆龍能源的組織結構屬于哪一種類型，并簡述兆龍能源組織結構的優缺點。
(3)列舉公司總體戰略的主要類型。根據兆龍能源的發展計劃，判斷兆龍能源的總體戰略所屬的類型，并簡要說明理由。
(4)根據公司戰略理論，畫出波士頓矩陣圖，判斷新興公司生產的"紅太陽"牌高容量太陽能電池屬于波士頓矩陣圖的哪一類產品。
正確答案:
(1)兆龍能源可能面對的風險包括：
①股票價格風險：由于兆龍能源在2006年變更為股份有限公司，在上海證券交易所上市，由于股票的價格是在不斷波動的，所以其可能會面臨股票價格波動的風險。
②政治風險：由于兆龍能源的業務受到中央和地方政府有關部門的監管，所以會經受政治風險。
③匯率風險：由于兆龍能源的出口銷售部分主要銷往日本、韓國等亞太動力煤市場，出口銷售價格根據全球市場行情確定，采用美元計價結算。所以該公司受到匯率波動的影響，即可能會承受匯率風險。
④商品價格風險：兆龍能源開始涉足風力發電項目，但是我國的電力價格受政府管制，各電廠的上網電價由各省市物價局核定并報國家發，改委批準，所以該公司可能會受到商品價格風險的影響。
⑤產品風險：由于兆龍能源開始涉足風力發電這個新能源項目，該項目未來發展前景無法估計，所以可能會遭受產品風險。
⑥操作風險：由于煤炭業務和電力業務各環節均有可能遭受不可控因素的影響，從而造成業務中斷、人身傷害、財產損失等情況，所以可能會有操作風險。
⑦環境風險：由于我國煤炭生產和需求的地理分布不均衡，煤炭行業集中度較低，價值近期頻發環境污染與安全事故，所以該公司可能會有環境風險。
⑧流動性風險：截至2009年年底兆龍能源的長期借款余額折合人民幣為44000百萬元，到期日長于3年的長期借款所占比重達到80％，因為長期借款金額巨大，企業未來的還款壓力是非常大的，所以企業會面臨流動性風險。
⑨聲譽風險：由于國家鐵路系統、第三方港口系統的運力限制，難以保證兆龍能源向客戶運輸煤炭的及時性，同時由于可能會遭受以上各種風險對企業的信譽都是有影響的，所以會有聲譽風險。
⑩法律/合規性風險：由于該公司是從事煤炭生產和銷售的，企業可能會違反國家規定的一些法律，如環境保護法，所以企業可能會有法律/合規性風險。
(2)公司組織結構的主要類型包括：創業型組織結構、職能制組織結構、事業部制組織結構、戰略業務單位組織結構、矩陣制組織結構、控股企業/控股集團組織結構和多國企業組織結構。兆龍能源的組織結構是屬于職能制組織結構類型。
優點：一是能夠通過集中單一部門內所有某一類型的活動來實現規模經濟，二是組織結構可以通過將關鍵活動指定為職能部門而與戰略相關，從而會提升深入的職能技能，三是由于任務與常規和重復性任務，因而工作效率得到提高，四是董事會便于監控各個部門。
缺點：一是由于對戰略重要性的流程進行了過度細分，在協調不同職能時，可能出現問題，二是難以確定各項產品產生的盈虧，三是導致職能間發生沖突、各自為政，而不足處于企業整體利益進行相互合作，四是等級層次以及集權化的決策制定機制會放慢反應速度。
(3)公司總體戰略的主要類型包括：
①成長型戰略：一體化戰略、密集型戰略和多元化戰略。
②穩定型戰略：維持利潤戰略、無變戰略和暫停戰略。
③收縮型戰略：扭轉戰略、剝離戰略和清算戰略。
根據兆龍能源的發展計劃，該公司的總體戰略屬于多元化戰略。因為該公司的業務主要包括煤炭開采和洗選加工、煤炭內銷和出口、煤炭．運輸，另外該公司還涉足風力發電等新能源項目，而煤炭和電力是屬于不同行業的產品和服務，所以該公司屬于多元化發展戰略。
(4)波士頓咨詢集團于1960年提出了市場增長率與相對市場份額矩陣，簡稱波士頓矩陣。波士頓矩陣的縱坐標表示產品的市場增長率．橫坐標表示本企業的相對市場份額。根據市場增長率和相對市場份額的不同組合，可以將企業的產品分成四種類型：明星產品、金牛產品問號產品和瘦狗產品。
新興公司生產的"紅太陽"牌高容量太陽能電池屬于問號產品。目前新興公司的"紅太陽"產品在太陽能市場的占有率低，但具有廣闊的發展前景，說明市場份額低，市場增長率高，所以屬于問號產品。
四、簡答題（要求列出計算步驟，除非特別指定，每步驟運算得數精確到小數點后兩位）
13．百富勤原來只是一家擁有3億港元資本金的本地小型投資銀行，由于業務進展迅速，短短10年間，它就發展成了一家擁有240億港元資產的跨國金融集團，成為亞洲除日本之外的最大投資銀行。可是，這個金融奇跡卻同樣在金融風暴沖擊下，使百富勤在短短一年內出現入不敷出，致使它199年1月宣布破產。消息傳出的當天，香港恒生指數下挫8．7％。香港政府在調查百富勤的報告中表示，沒有證據顯示百富勤倒閉涉及任何欺詐行為，它倒閉的原因主要是由于缺乏有效風險管理、內控體制和完善的財會報告系統。百富勤雖然設立了信貸委員會和風險管理部門，但卻未能制衡業務部門強大的權力，、特別是在經濟不景氣的時候，追求業績的目標完全蓋過了防范風險的意識，這種脆弱的企業風險管理文化，最終使百富勤的股東和員工付出了沉重的代價。調查還發現，百富勤沒有控制好金融市場的風險，它在亞太區發展業務，主要針對的是印尼和泰國市場，其在這兩個市場營業額占集團營業額的五成多，但百富勤卻忽略了發展新興市場的風險。在金融風暴下，泰國首當其沖，泰銖大幅貶值，期間，印尼盾也大幅下跌了70％，另外，由于利息飚升，百富勤在該區內投資的債券及股票價格暴跌，在短短的數月內，百富勤在該區內業務損失了好幾億元。為了爭取業務，百富勤為印尼Steady Safe出租車公司提供了港幣2．6億元的過渡性短期貸款，這筆貸款的金額相當于百富勤資本金的15％，但Steady Safe公司的收入全為印尼盾，隨著印尼盾匯價大跌和政府實施外匯管制，Steady Safe根本無法償還這筆貸款，加上債券股票的損失，使百富勤的財務狀況在短時間內急轉直下，這反映了百富勤低估了利率和匯價波動的風險，最終導致倒閉收場。
要求：簡述創建風險管理文化的好處。
正確答案:
風險管理人員小能忽視文化在一個成功的風險管理計劃中的重要性。認識風險管理流程、政策和目標的系統性方法，確立個人參與控制程序的結果和成本的文化。這種風險管理文化將有助于溝通、協作和聯系。
(1)溝通。風險管理成功的企業通常都大力強調溝通他們的計劃目標。內部審計流程可以設立一個階段來確定企業的文化，并為識別企業中的高風險和高成本提供了一個獨特的機遇。這樣可以讓每個員工幫助實施風險管理的優先事項和參與損失控制措施。
(2)協作。把所有的日光集中在同一方向，并對風險和目標形成共同的理解，是每一位員工的責任。
(3)聯系。一個成功的風險管理計劃必須建立所有利益相關者之間的關系，以確保實現目標。這往往意味著建立一個技術框架，以便能夠分擔風險管理信息。
14．如何深化企業風險管理文化?
正確答案:
風險管理文化涉及員工的個人價值觀和他們接受風險的態度。除非員工尊重和遵守公司的規章制度和內部控制，否則風險管理難以成功。要建立健康的企業文化及價值觀，企業必須由上而下，身體力行，建立嚴謹的"作風"，使員工能上行下效，企業要訂立管理原則和行為規范，通過績效管理的方法，鼓勵員工正確的行為和態度。加強培訓和溝通，建立有效機制，使員工能從企業本身所犯錯誤或接近犯錯的經驗中，吸取教訓。更重要的是公司行政人員必須定期舉行會議，討論并接受其他公司所犯的嚴重過失的教訓，包括：了解事件發生的經過；搞清楚犯錯的原因以及對該公司財務與業務造成的損失；最后反問如何避免類似事件發生在自己公司身上。
15．物流外包雖然具有成本節約等方面的優勢，但同時隱藏著潛在的風險。這也是有些企業放棄物流外包而選擇物流自營的原因之一。例如，在昆明有一家專營第三方物流的公司，其最大的客戶是一家桶裝水生產廠。兩家公司合作一段時間后，桶裝水廠搞起了自辦送水系統。為什么有專業的第三方物流公司，能提供又好又便宜的服務，桶裝水廠還要自討苦吃呢?原來桶裝水廠新任的總經理對送水業務外包很擔心，認為在昆明城內只有這么一家企業在從事第三方的相關配送，對方萬一不干了或者提出不合理的服務標準或收費要求，企業就會受到極大的打擊。
要求：根據以上資料分析物流外包的主要原因和物流外包的風險。
正確答案:
物流外包的主要原因：
(1)降低成本。與企業自營物流相比，許多第三方物流服務供應商都擁有良好的運輸和分銷網絡，在組織企業的物流活動方面更有經驗，更專業化。所以通過物流業務外包，食業町以降低因擁有運輸設備，倉庫和其他物流沒施所必需的投資，從而把更多的資金投在公司的核心業務上。
(2)提升企業效率。在企業資源有限的情況下，把企業的物流業務外包給專門的物流管理部門來承擬，特別是一些特殊的物流運輸業務。通過外包給第三方物流服務的供應商，企業能夠把時間和精力放在自己的核心業務上，提高了供應鏈管理和企業運作的效率。
(3)分擔企業風險，提高企業的柔性。企業通過外向資源配置，取消了企業與用戶雙文各自獨立擁有的庫存和運輸，從而分散了由政府、市場、財務等因索產生的風險，促進了資源的優化組合，增加了供應鏈的柔性，使企業更能適應外部環境的變化。
(4)快速響應客戶需求。現在企業之間的競爭主要在于時間和速度上的競爭，第三方物流服務供應商南于其專業化和規模效應的優勢，能夠快速地對客戶的需求進行叫應。
物流外包存在的主要風險：
(1)外包控制不足。外包常常會使企業失去對一些產品或服務的控制，從而增加了企業正常生產的不確定性。企業在外包的過程中有可能由于喪失對外包的控制而影響整個業務的發展。
(2)增大外包依賴風險。長期依賴某一個第三方物流服務商對企業的資本投資、效率提高具有潛在的好處，但同時又會使第三方物流服務商滋生自滿情緒而讓企業難以控制。
(3)內部員工抵制。企業物流外包往往會影響企業的內部業務流程，需要企業的內部業務流程重組，這個過程很可能對所有員工都產生影響，受到企業內部員工的抵制而對企業正常的生產經營產生負面影響。
(4)降低用戶滿意度。企業過于依賴第三方物流服務商，義無法控制或影響他們，使企業不能取得所需的用戶需要信息，從而影響企業的產品改進。從長期來看，由于對物流活動的失控可能阻礙核心業務與物流活動之間的聯系而降低用戶滿意度。
(5)企業利益受損。物流活動的長期外包，會使第三方物流服務商認為企業缺乏專家技術，因此抬高物流服務的價格或提供較差的物流服務，從而使企業蒙受損失。
