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一、單項(xiàng)選擇題（每題1分，每題只有一個(gè)正確答案）

1．企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指(    )。

A．因還款而引起現(xiàn)金的減少 B．籌資決策帶來的風(fēng)險(xiǎn) C．因銷售量變動(dòng)引起的風(fēng)險(xiǎn) D．因外部環(huán)境變化而引起的風(fēng)險(xiǎn)

正確答案:B　解題思路：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指全部資本中債務(wù)資本比率的變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)籌資決策的結(jié)果，表現(xiàn)在普通股收益率的變動(dòng)上。

2．在計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)要把存貨從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除的原因不包括(    )。

A．可能存在部分存貨已經(jīng)損壞但尚未處理的情況 B．部分存貨已抵押給債權(quán)人 C．可能存在成本與合理市價(jià)相差懸殊的存貨估價(jià)問題 D．存貨可能采用不同的計(jì)價(jià)方法

正確答案:D　解題思路：計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)要把存貨從流動(dòng)資產(chǎn)中剔除的主要原因?yàn)椋?br /> (1)在流動(dòng)資產(chǎn)中存貨的變現(xiàn)速度最慢； (2)由于某種原因，部分存貨可能已損失報(bào)廢還沒做處理； (3)部分存貨已抵押給某債權(quán)人； (4)存貨估計(jì)還存在著成本與合理市價(jià)相差懸殊的問題。 因此，答案為D。

3．以下說法錯(cuò)誤的是(    )。

A．流動(dòng)資產(chǎn)的獲利能力和清償能力呈反向變化 B．流動(dòng)資產(chǎn)的獲利能力和風(fēng)險(xiǎn)呈反向變化 C．企業(yè)融資方案的到期日安排越長(zhǎng)，這種融資方案的風(fēng)險(xiǎn)越低 D．企業(yè)融資方案的到期日安排越長(zhǎng)，這種融資方案的成本越高

正確答案:B　解題思路：流動(dòng)資產(chǎn)的獲利能力與風(fēng)險(xiǎn)是成正方向變化的，因此，答案為B。

4．流動(dòng)比率小于1時(shí)賒購(gòu)原材料若干將會(huì)(    )。

A．增大流動(dòng)比率 B．降低流動(dòng)比率 C．降低營(yíng)運(yùn)資金 D．增大營(yíng)運(yùn)資金

正確答案:A　解題思路：流動(dòng)比率：流動(dòng)資產(chǎn)，流動(dòng)負(fù)債，根據(jù)題意可知，分子分母同時(shí)增加相同的值，并且原比率小于1，因此增大流動(dòng)比率。

5．某企業(yè)按年利率10％從銀行借款100萬元，銀行要求維持10％的補(bǔ)償性余額則其實(shí)際利率為(    )。

A．10％ B．11％ C．11．11％ D．12％

正確答案:C　解題思路：實(shí)際利率=10％÷(1-10％)=11．11％。

二、多項(xiàng)選擇題（每題1分，每題均有多個(gè)正確答案，每題所有答案選擇正確的得1分；不答、錯(cuò)答、漏答均不得分）

6．從承租人的目的看，融資租賃是為了(    )。

A．通過租賃而融資 B．通過租賃取得短期使用權(quán) C．通過租賃而最后購(gòu)入改設(shè)備 D．通過租賃增加長(zhǎng)期資金

正確答案:ACD　解題思路：融資租賃是一種長(zhǎng)期租賃，可解決企業(yè)對(duì)資產(chǎn)的長(zhǎng)期需要，融資租賃的特點(diǎn)是租賃期滿后，按事先約定的方式來處理資產(chǎn)，或退還、或續(xù)租、或留購(gòu)。在多數(shù)情況下，一般由承租人支付少量?jī)r(jià)款，即留購(gòu)資產(chǎn)，取得其所有權(quán)。而經(jīng)營(yíng)租賃租期較短，主要是為了通過租賃取得短期使用權(quán)。

7．下面屬于納入同一質(zhì)組的作業(yè)的條件是(    )。

A．屬于同一類的作業(yè) B．屬于同一水準(zhǔn)作業(yè) C．有大致相同的消耗比率 D．同一生產(chǎn)過程

正確答案:ABC　解題思路：能夠納入同一質(zhì)組的作業(yè)的條件是屬于同一類的作業(yè)即屬于同一水準(zhǔn)作業(yè)，同時(shí)還要有大致相同的消耗比率。

8．降低盈虧臨界點(diǎn)作業(yè)率的辦法有(    )。

A．降低銷售量 B．減少固定成本 C．提高售價(jià) D．提高預(yù)計(jì)利潤(rùn)

正確答案:BC　解題思路：盈虧臨界點(diǎn)作業(yè)率=盈虧臨界點(diǎn)銷售量÷正常銷售量=固定成本÷邊際貢獻(xiàn)率÷正常的銷售額，可知，BC正確。

9．現(xiàn)金預(yù)算一般包括(    )。

A．現(xiàn)金收入 B．現(xiàn)金支出 C．現(xiàn)金多余與不足 D．營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量

正確答案:ABC　解題思路：現(xiàn)金預(yù)算的內(nèi)容，包括現(xiàn)金收入、現(xiàn)金支出、現(xiàn)金多余或不足的計(jì)算，以及不足部分的籌措方案和多余部分的利用方案等。

10．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率提高，意味著企業(yè)(    )。

A．流動(dòng)比率提高 B．短期償債能力增強(qiáng) C．盈利能力提高 D．壞賬成本下降

正確答案:BD　解題思路：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均應(yīng)收賬款，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率提高，表示及時(shí)收回應(yīng)收賬款，可以增強(qiáng)企業(yè)的短期償債能力，使壞賬成本下降。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率不是盈利能力比率。

三、判斷題（每題1分，請(qǐng)判斷每題的表述是否正確，每題判斷正確的，得1分；每題判斷錯(cuò)誤的，倒扣1分；不答題既不得分，也不扣分?？鄯肿疃嗫壑帘绢}型零分為止）

11．若業(yè)務(wù)的"EVA>0"，"銷售增長(zhǎng)率<可持續(xù)增長(zhǎng)率"，則表示該業(yè)務(wù)往往處于成熟期，即該象限業(yè)務(wù)能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來價(jià)值增值，業(yè)務(wù)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量足以滿足其自身發(fā)展需求。

A．對(duì) B．錯(cuò)

正確答案:A　解題思路：該業(yè)務(wù)下預(yù)示創(chuàng)造價(jià)值而且現(xiàn)金還有剩余，是最優(yōu)的業(yè)務(wù)。

12．計(jì)算償債基金系數(shù)可根據(jù)年金現(xiàn)值系數(shù)求倒數(shù)確定。

A．對(duì) B．錯(cuò)

正確答案:B　解題思路：計(jì)算償債基金系數(shù)可根據(jù)年金終值系數(shù)求倒數(shù)確定。

13．銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算的編制，要與現(xiàn)金預(yù)算的編制相結(jié)合起來考慮。

A．對(duì) B．錯(cuò)

正確答案:B　解題思路：現(xiàn)金預(yù)算的編制要以其他各項(xiàng)預(yù)算為基礎(chǔ)，或者說其他預(yù)算在編制時(shí)要為現(xiàn)金預(yù)算做好數(shù)據(jù)準(zhǔn)備。

14．有長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)，會(huì)使企業(yè)的實(shí)際償債能力比財(cái)務(wù)報(bào)表顯示出來的償債能力更低一些。

A．對(duì) B．錯(cuò)

正確答案:A　解題思路：有長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)，就形成了一種長(zhǎng)期性籌資，這種長(zhǎng)期性籌資雖然不包括在長(zhǎng)期負(fù)債內(nèi)，但到期時(shí)必須支付租金，會(huì)對(duì)企業(yè)的償債能力產(chǎn)生影響。

15．低正常股利加額外股利政策，能使股利與公司盈余緊密地配合，以體現(xiàn)多盈多分、少盈少分的原則。

A．對(duì) B．錯(cuò)

正確答案:B　解題思路：固定股利支付率政策，能使股利與公司盈余緊密地配合，以體現(xiàn)多盈多分、少盈少分的原則。

四、計(jì)算分析題（每題6分，要求列出計(jì)算步驟，除非特別指定，每步驟運(yùn)算得數(shù)精確到小數(shù)點(diǎn)后兩位）

16．20×1年初A君急需現(xiàn)金周轉(zhuǎn)，和B君約定：A君將在連續(xù)4年的年底支付1200元，另外在第四年年底再支付10000元給B君；B君同時(shí)要求10％報(bào)酬率。請(qǐng)問： (1)A君在第1年年初可獲多少周轉(zhuǎn)金? (2)A君在這4年中每年年底的剩余債務(wù)金額各為多少?

正確答案: (1)1200×(P／A，10％，4)+10000×(P／S，10％，4)=10634(元) (2)分別為：第1年年底剩余債務(wù)金額=1200×(P，A，10％，3)+10000×(P／S，10％，3) ≈10497(元) 相應(yīng)地，第2～4年年底的剩余債務(wù)金額分別為10347元，10182元和0元。

17．大新公司的各項(xiàng)資料如下： 要求： (1)將銷貨各項(xiàng)資產(chǎn)及負(fù)債資料以定基百分比表示，以20×1年為基期； (2)評(píng)述分析結(jié)果。

正確答案: (1) (2)該公司短期償債能力惡化，應(yīng)收賬款回收情況糟糕。但銷售仍較為正常，存貨隨銷售增長(zhǎng)亦屬正常。

18．A和B公司普通股股票的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差如下，兩種股票預(yù)期的相關(guān)系數(shù)是-0．35，該組合由60％的A公司股票和40％的B公司股票組成。 要求： 計(jì)算組合的風(fēng)險(xiǎn)和收益。

正確答案: R=(0．60)×(0．10)+(0．40)×(0．06)=8．4％ σ=2．86％

五、綜合題

19．某公司賒銷期為30天，銷售量為20萬件，每件售價(jià)1元，單位變動(dòng)成本0．6元。現(xiàn)企業(yè)有兩種現(xiàn)金折扣方案，第一種為2．5／10，n／30；'第二種為1．5／20，n／30，假定兩種方案都有一半的客戶享受現(xiàn)金折扣，未享受折扣企業(yè)的壞賬損失率為2％，資金成本率為20％。 要求： (1)計(jì)算選擇何種折扣政策對(duì)企業(yè)最有利? (2)如第二種折扣方案只有1，4享受，第一、二種相比，應(yīng)選擇哪一種?

正確答案: (1)第一種折扣政策下的平均收現(xiàn)期=10×50％+30×50％=20(天) 應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=200000÷360×20×60％×20％=1333．33(元) 折扣損失額=200000×50％×2．5％=2500(元) 壞賬損失額=200000×50％×2％=2000(元) 該折扣政策下的總成本=2500+13333．33+2000=5833．33(元) 第二種折扣政策下的平均收現(xiàn)期=20×50％+30×50％=25(天) 應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=200000÷360×25×60％×20％=1666．67(元) 折扣損失額=200000×50％×1．5％=1500(元) 壞賬損失額=200000×50％×2％=2000(元) 第二種折扣政策下的總成本=1500+1666．67+2000=5166．67(元) 上述兩種方案比較應(yīng)選第一種折扣政策。 (2)第三種折扣政策的平均收現(xiàn)期=20×(1÷4)+30×(3÷4)=27．5(天) 應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=200000÷360×27．5×60％×20％=1833．33(元) 壞賬損失額=200000×75％×2％=3000(元) 折扣損失額=200000×25％×1．5％=750(元) 第三種折扣政策下的總成本=1833．33+3000+750=5583．33(元) 相比之下可知，仍應(yīng)選擇第二種折扣政策。

20．某制造廠生產(chǎn)甲、乙兩種產(chǎn)品，有關(guān)資料如下：(1)甲、乙兩種產(chǎn)品2007年1月份的有關(guān)成本資料如下表所示：?jiǎn)挝唬涸?br /> (2)該廠每月制造費(fèi)用總額為50000元，與制造費(fèi)用相關(guān)的作業(yè)有4個(gè)，有關(guān)資料如下表所示： 要求： (1)用作業(yè)成本法計(jì)算甲、乙兩種產(chǎn)品的單位成本； (2)以機(jī)器小時(shí)作為制造費(fèi)用的分配標(biāo)準(zhǔn)，采用傳統(tǒng)成本計(jì)算法計(jì)算甲、乙兩種產(chǎn)品的單位成本； (3)假設(shè)決策者計(jì)劃讓單位售價(jià)高于單位成本10元，根據(jù)第(2)問的結(jié)果確定甲和乙的銷售單價(jià)，試分析可能造成的不利影響。

正確答案: (1)質(zhì)量檢驗(yàn)的成本動(dòng)因分配率=4000／(5+15)=200(元／次) 訂單處理的成本動(dòng)因分配率=4000／(10+30)=100(元／份) 機(jī)器運(yùn)行的成本動(dòng)因分配率=40000／(200+800)=40(元／小時(shí)) 調(diào)整準(zhǔn)備的成本動(dòng)因分配率=2000／(6+4)=200(元／次) 甲產(chǎn)品分配的作業(yè)成本： 200×5+100×30+40×200+200×6=13200(元) 單位作業(yè)成本：13200／100=132(元／件) 單位成本：50+40+132=222(元／件) 乙產(chǎn)品分配的作業(yè)成本： 200×15+100×10+40×800+200×4=36800(元) 單位作業(yè)成本：36800／200=184(元／件) 單位成本：80+30+184：294．(元／件) (2)制造費(fèi)用分配率：50000／(200+800)=50(元／小時(shí)) 甲產(chǎn)品分配成本：50×200=10000(元) 單位制造費(fèi)用：10000／100=100(元／件) 單位成本：50+40+100=190(元／件) 乙產(chǎn)品分配成本：50×800=40000(元) 單位制造費(fèi)用：40000／200=200(元／件) 單位成本：80+30+200=310(元／件) (3)與傳統(tǒng)的成本計(jì)算方法相比，作業(yè)成本法改變了以生產(chǎn)工時(shí)或人工成本等單一分配基礎(chǔ)進(jìn)行間接成本分配的做法，根據(jù)產(chǎn)品在生產(chǎn)過程中消耗各種作業(yè)的情況，選擇不同的作業(yè)為分配基礎(chǔ)。這種方法，進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)因果關(guān)系原則，劃小了成本分析范圍，增加了分配率的數(shù)量，可以較好地解決成本分配中的不合理現(xiàn)象，提供符合實(shí)際的成本信息，大大提高了成本信息在產(chǎn)銷決策與價(jià)格決策中的有用性，從而可以提高企業(yè)決策水平，減少或避免決策失誤。 以本題為例：甲產(chǎn)品的真實(shí)單位成本應(yīng)該是222元，而決策者制定的單位售價(jià)為200元，如果與傳統(tǒng)的單位成本比較，好像是有利可圖，結(jié)果實(shí)際上是在暢銷的同時(shí)，每銷售一件產(chǎn)品，就要虧損22元，如果按照作業(yè)成本法計(jì)算，則會(huì)避免這個(gè)決策失誤；對(duì)于乙產(chǎn)品而言，真實(shí)單位成本應(yīng)該是294元，顯然320元的定價(jià)偏高，會(huì)對(duì)銷量產(chǎn)生負(fù)面影響，給企業(yè)造成損失。而如果按照作業(yè)成本法計(jì)算，把單位售價(jià)降低一些，則會(huì)避免這個(gè)損失的發(fā)生。