注冊會計師全國統一考試《財務成本管理》模擬試題及答案（一）
發布時間：2012-10-22 共1頁
|
期數
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
|
復利現值系數
|
0.9091
|
0.8264
|
0.7513
|
0.6830
|
0.6209
|
|
年金現值系數
|
0.9091
|
1.7355
|
2.4869
|
3.1699
|
3.7907
|
|
項 目
|
|
| 一、經營活動產生的現金流量凈額 |
66 307
|
| 二、投資活動產生的資金流量凈額 |
-108 115
|
| 三、籌資活動產生的現金流量凈額 |
-101690
|
| 四、現金及現金等價物凈變動 |
-143 498
|
| 補充資料： |
|
| 1. 將凈利潤調節為經營活動現金流量： |
|
| 凈利潤 |
72 198
|
| 加：計提的資產減值準備 |
1 001
|
| 固定資產折舊 |
15 639
|
| 無形資產攤銷 |
4
|
| 長期待攤費用攤銷 |
116
|
| 待攤費用減少 |
-91
|
| 預提費用增加 |
-136
|
| 處置固定資產、無形資產和其他長期資產的損失 |
0
|
| 固定資產報廢損失 |
0
|
| 財務費用 |
2 047
|
| 投資損失 |
-4 700
|
| 存貨減少(減：增加) |
17 085
|
| 經營性應收項目減少(減：增加) |
-2 437
|
| 經營性應付項目增加(減：減少) |
-34 419
|
| 其他 |
0
|
| 經營活動產生的現金流量凈額 |
66 307
|
| 2. 現金凈增加情況： |
|
| 現金的期末余額 |
27 558
|
| 減：現金的期初余額 |
171 056
|
| 現金凈增加額 |
-143 498
|
要求：
要求：
計算A公司2000年的營運指數。
2. A公司是一個商業企業。由于目前的收賬政策過于嚴厲，不利于擴大銷售，且收帳費用較高，該公司正在研究修改現行的收帳政策。現有甲和乙兩個放寬收帳政策的備選方案，有關數據如下：
|
項 目
|
現行收賬政策
|
甲方案
|
乙方案
|
|
年銷售額（萬元/年）
|
2 400
|
2 600
|
2 700
|
|
收帳費用（萬元/年）
|
40
|
20
|
10
|
|
所有帳戶的平均收賬期
|
2個月
|
3個月
|
4個月
|
|
所有帳戶的壞賬損失率
|
2%
|
2.5%
|
3%
|
已知A公司的銷售毛利率為20%，應收賬款投資要求的最低報酬率為15%.壞賬損失率是指預計年度壞賬損失和銷售額的百分比。假設不考慮所得稅的影響。
要求：
通過計算分析，回答應否改變現行的收賬政策？如果要改變，應選擇甲方案還是乙方案？
3. 資料：A公司正在研究其股利分配政策。目前該公司發行在外的普通股共100萬股，凈資產200萬元，今年每股支付1元股利。預計未來3年的稅后利潤和需要追加的資本性支出如下：
|
年 份
|
1
|
2
|
3
|
|
稅后利潤(萬元)
|
200
|
250
|
200
|
|
資本支出(萬元)
|
100
|
500
|
200
|
假設公司目前沒有借款并希望逐步增加負債的比重，但是資產負債率不能超過30%.籌資時優先使用留存收益，其次是長期借款，必要時增發普通股。假設上表給出的“稅后利潤”可以涵蓋增加借款的利息，并且不考慮所得稅的影響。增發股份時，每股面值1元，預計發行價格每股2元，假設增發的股份當年不需要支付股利，下一年開始發放股利。
要求：
（1） 假設維持目前的每股股利，計算各年需要增加的借款和股權資金；
（2） 假設采用剩余股利政策，計算各年需要增加的借款和股權資金。
4. A公司需要籌集990萬元資金，使用期5年，有以下兩個籌資方案：
（1） 甲方案：委托××證券公司公開發行債券，債券面值為1000元，承銷差價（留給證券公司的發行費用）每張票據是51.60元，票面利率14%，每年付息一次，5年到期一次還本。發行價格根據當時的預期市場利率確定。
（2） 乙方案：向××銀行借款，名義利率是10%，補償性余額為10%，5年后到期時一次還本并付息（單利計息）。
假設當時的預期市場利率（資金的機會成本）為10%，不考慮所得稅的影響。
要求：
（1） 甲方案的債券發行價格應該是多少？
（2） 根據得出的價格發行債券，假設不考慮時間價值，哪個籌資方案的成本（指總的現金流出）較低？
（3） 如果考慮時間價值，哪個籌資方案的成本較低？
五、綜合題（本題型共3題，每小題12分。本題型共36分。要求列出計算步驟，每步驟運算得數精確到小數點后兩位。在答題卷上解答，答在試題卷上無效。）
1. A工廠是一個生產某種汽車零件的專業工廠，產品成本計算采用標準成本計算系統，有關資料如下：
（1） 成本計算帳戶設置
設置“原材料”、“產成品”、“生產成本”等存貨帳戶，均按標準成本計價。成本差異帳戶設置8個：材料價格差異、材料數量差異、直接人工工資率差異、直接人工效率差異、變動制造費用效率差異、變動制造費用耗費差異、固定制造費用能量差異、固定制造費用耗費差異。
（2） 費用分配和差異結轉方法
原材料在生產開始時一次投入，在產品直接材料成本約當產成品的系數為1；除直接材料外的其他費用陸續發生，其在產品約當產成品的系數為0.5。
成本差異采用“結轉本期損益法”，在每月末結轉“主營業務成本”帳戶。
單位產品標準成本
| 直接材料(10千克×3元/千克) |
30元
|
| 直接人工(4小時×4元/小時) |
16元
|
| 變動制造費用(4小時×1.5元/小時) |
6元
|
| 固定制造費用(4小時×1元/小時) |
4元
|
| 單位產品標準成本 |
56元
|
（3） 本月生產及銷售情況
生產能量 11000小時
月初在產品數量 600件
本月產品投產數量 2500件
本月產品完工入庫數量 2400件
月末在產品數量 700件
（4） 有關成本計算的業務數據：
本月購入原材料30000千克，實際成本88500元（已用支票支付）；本月生產領用原材料25500千克。
實際耗用工時9750小時；應付生產工人工資40000元；實際發生變動制造費用15000元；實際發生固定制造費用10000元。
要求：
編制以下業務的會計分錄：
（1） 購入原材料；
（2） 領用原材料；
（3） 將生產工人工資記入有關成本計算帳戶；
（4） 結轉本期變動制造費用；
（5） 結轉本期固定制造費用；
（6） 完工產品入庫；
（7） 期末結轉本期產品成本差異。
2. 資料：A公司2000年度的主要財務數據如下（單位：萬元）：
| 銷售收入 |
10000
|
| 營業利潤 |
750
|
| 利息支出 |
125
|
| 稅前利潤 |
625
|
| 所得稅（稅率20%） |
125
|
| 稅后利潤 |
500
|
| 分出股利（股利支付率50%） |
250
|
| 留存收益 |
250
|
| 期末股東權益（1000萬股） |
1250
|
| 期末負債 |
1250
|
| 期末總資產 |
2500
|
要求：
（1） 假設A公司在今后可以維持2000年的經營效率和財務政策，不斷增長的產品能為市場所接受，不變的銷售凈利率可以涵蓋不斷增加的利息，請依次回答下列問題：
①2001年的預期銷售增長率是多少？
② 今后的預期股利增長率是多少？
③ 假設A公司2000年末的股價是30元，股東預期的報酬率是多少？
④ 假設A公司可以按2000年的平均利率水平在需要時取得借款，其加權平均資本成本是多少（資本結構權數以帳面價值為基礎）？
（2） 假設A公司2001年的計劃銷售增長率為35%，請回答下列互不關聯的問題：
① 如果不打算從外部籌集權益資金，并保持2000年的財務政策和資產周轉率，銷售凈利率應達到多少？
② 如果想保持2000年的經營效率和財務政策不變，需要從外部籌集多少股權資金？
3. 資料：某公司正考慮用一臺效率更高的新機器取代現有的舊機器。舊機器的帳面折余價值為12萬元，在二手市場上賣掉可以得到7萬元；預計尚可使用5年，預計5年后清理的凈殘值為零；稅法規定的折舊年限尚有5年，稅法規定的殘值可以忽略。購買和安裝新機器需要48萬元，預計可以使用5年，預計清理凈殘值為1.2萬元。新機器屬于新型環保設備，按稅法規定可分4年折舊并采用雙倍余額遞減法計算應納稅所得額，法定殘值為原值的1/12.由于該機器效率很高，可以節約付現成本每年14萬元。公司的所得稅率30%。如果該項目在任何一年出現虧損，公司將會得到按虧損額的30%計算的所得稅額抵免。
要求：
假設公司投資本項目的必要報酬率為10%，計算上述機器更新方案的凈現值。
