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　　1．A公司的簡易現金流量表如下：

　　2012年實現銷售收入100000萬元，2012年該公司的平均資產總額是500000萬元，企業適用的所得稅稅率為25%

　　要求：

　　(1)計算該公司的銷售現金比率、總資產現金回收率。

　　(2)A公司2012年的凈收益營運指數和現金營運指數，公司的收益質量進行評價，并分析其原因。

 

　　正確答案:

　　(1)銷售現金比率=66307/100000=66.31%資產現金回收率=66307/500000=13.26%

　　(2)經營活動凈收益=凈利潤-非經營活動損益=凈利潤+財務費用-投資凈收益=72198+2047-4700=69545（萬元）

　　經營所得現金=經營活動凈收益+非付現費用=經營活動凈收益+（計提減值準備+計提折舊、攤銷）=69545+(910+15503+4+116)=69545+16533=86078（萬元）

　　凈收益營運指數=經營凈收益÷凈利潤=69545/72198=0.96

　　現金營運指數=經營活動現金流量凈額÷經營所得現金=66307/86078=0.77

　　該企業收益質量從凈收益營運指數來看，該公司的收益能力還是比較強的，即主要是靠經營收益來增加企業凈利潤，但從現金營運指數來看，收益質量不夠好，原因在于應收賬款增加，應付賬款減少，存貨占用增加，導致實現收益占用了較多營運資本，使收現數額減少。

 

　　2．某企業2012年的有關資料如下：

　　2012年銷售收入凈額1500萬元，銷售凈利率20%。假定該企業流動資產僅包括速動資產與存貨，非經營收益為60萬元，非付現費用為150萬元，經營流動現金流量凈額為350萬元，該企業適用的所得稅稅率為25%。

　　要求：根據以上資料

　　(1)計算該企業2012年年末的流動比率、速動比率、現金比率。

　　(2)計算該企業2012年年末的資產負債率、產權比率、權益乘數。

　　(3)計算該企業2012年應收賬款周轉率、流動資產周轉率、總資產周轉率。

　　(4)計算該企業2012年凈資產收益率、資本保值增值率、資本積累率、總資產增長率。

　　(5)計算總資產現金回收率、銷售現金比率、凈收益營運指數、現金營運指數。

 

　　正確答案:

　　(1)2012年年末流動比率=450/218=2.06；

　　速動比率=（450-170）/218=1.28；

　　現金比率=130/218=59.63%。

　　(2)產權比率=590/720=0.82；

　　資產負債率=590/1310=45.04%；

　　權益乘數=1/（1-45.04%）=1．82。

　　(3)2012年應收賬款周轉率=1500/[(135+150)/2]=10.53（次）；

　　流動資產周轉率=1500/[(425+450)/2]=3.43（次）；

　　總資產周轉率=1500/[(1225+1310)/2]=1.18（次）。

　　(4)凈資產收益率=1500×20%/[(715+720)/2]=41.81%；

　　資本保值增值率=720/715=100.7%

　　資本積累率=(720-715)/715=0.7%；

　　總資產增長率=(1310-1225)/1225=6.94%；

　　(5)總資產現金回收率=350/[(1225+1310)/2]=27.61%

　　銷售現金比率=350/1500=23.33%

　　凈收益營運指數=經營凈收益/凈利潤=(1500×20%-60)/(1500×20%)=80%

　　現金營運指數=經營活動現金流量凈額÷經營所得現金=350/（1500×20%-60+150）=0.90

 

　　3．已知某公司2012年會計報表的有關資料如下：

　　要求：

　　(1)計算杜邦財務分析體系中的下列指標（凡計算指標涉及資產負債表項目數據的，均按平均數計算）：

　　①凈資產收益率；

　　②總資產凈利率（保留三位小數）；

　　③銷售凈利率；

　　④總資產周轉率（保留三位小數）；

　　⑤權益乘數。

　　(2)用文字列出凈資產收益率與上述其他各項指標之間的關系式，并用本題數據加以驗證。

 

　　正確答案:

　　(1)

　　①

　　②

　　③

　　④

　　⑤

　　(2)凈資產收益率=銷售凈利率×總資產周轉率×權益乘數=2.5%×2.222×2.4=13.33%

　　或：

　　凈資產收益率=總資產凈利率×權益乘數=5.556%×2.4=13.33%。

 

　　4．2011年年末乙公司所有者權益總額為20000萬元，2011年年末發行在外普通股4000萬股。2012年4月1日，經公司2011年股東大會決議，以截止2011年年末公司總股本為基礎，向全體股東每股派發0.15元股利，同時派發股票股利每10股送紅股1股，工商注冊登記變更完成后公司總股本變為4400萬股，公司適用的所得稅稅率為25%。2012年7月1日乙公司發行年利率4％的10年期可轉換公司債券，面值800萬元，規定每100元債券可轉換為1元面值普通股90股，利息每年末支付一次，發行結束1年后可以轉換股票，債券利息不符合資本化條件，直接計入當期損益。2012年乙公司實現的凈利潤為4500萬元，2012年年末乙公司股票的市價為20元。

　　要求：

　　(1)計算2012年的基本每股收益；

　　(2)計算2012年的稀釋每股收益；

　　(3)計算2012年年末每股凈資產；

　　(4)計算2012年年末乙公司的市盈率、市凈率。

 

　　正確答案:

　　(1)基本每股收益=4500÷4400=1.02（元/股）

　　(2)凈利潤的增加=800×4%×6/12×(1-25%)=12（萬元）

　　普通股股數的增加=(800/100)×90×6/12=360（萬股）

　　稀釋的每股收益=(4500+12)/(4400+360)=0.95（元/股）

　　(3)2012年年末的所有者權益=年初所有者權益總額+本年增加的留存收益=20000+(4500-0.15×4000)=23900（萬元）

　　2012年年末每股凈資產=23900/4400=5.43（元/股）

　　(4)2012年年末市盈率=每股市價/每股收益=20/1.02=19.61

　　2012年末市凈率=每股市價/每股凈資產=20/5.43=3.68