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　　1．某省紅十字基金會擬成立一項救助貧困地區失學兒童的專項基金，計劃每年救助失學兒童1萬人，每年為每人資助金額為1000元，假設目前的存款利率為4%，則該專項基金設立時應該撥入資金()萬元。

　　A．20000

　　B．4000

　　C．25000

　　D．3000

 

　　正確答案:C解題思路：專項基金設立時應該撥入資金＝1×1000／4%＝25000(萬元)

 

　　2．某股票收益率的標準差為0.7，其收益率與市場組合收益率的相關系數為0.5，市場組合收益率的標準差為0.3。則該股票的收益率與市場組合收益率之間的協方差和該股票的β系數分別為()。

　　A．0.105和1.17

　　B．0.105和2.1

　　C．0.15和1.17

　　D．0.32和1.17

 

　　正確答案:A解題思路：該股票的收益率與市場組合收益率之間的協方差＝0.5×0.7×0.3＝0.105，該股票的β系數＝0.5×(0.7／0.3)＝1.17。

 

　　3．某公司當年實現凈利潤為200萬元，將凈利潤凋節為經營現金凈流量的調整項目分別為：計提固定資產減值準備20萬元，計提固定資產折舊40萬元，處置固定資產發生的凈收益6萬元，存貨、經營性應收項目和經營性應付項目年末比年初分別增加30萬元、16萬元和12萬元。假設不考慮少數股東損益，則該公司當年利潤現金保障倍數為()。

　　A．0.90

　　B．1.08

　　C．1.10

　　D．1.62

 

　　正確答案:C解題思路：經營活動現金流量＝200+20+40-6-(30+16)+12＝220(萬元)，利潤現金保障倍數＝經營現金凈流量／凈利潤＝220／200＝1.1。

 

　　4．根據《中央企業綜合效績評價實施細則》的規定，下列指標中，不屬于評價企業效績基本指標的是()。

　　A．產權比率

　　B．資產負債率

　　C．應收賬款周轉率

　　D．凈資產收益率

 

　　正確答案:A解題思路：評價企業績效基本指標有凈資產收益率(選項D)、總資產報酬率、總資產周轉率、應收賬款周轉率(選項C)、資產負債率(選項B)、已獲利息倍數、銷售(營業)利潤率和資本保值增值率。

 

　　5．下列關于金融環境各項表述，不正確的為()。

　　A．金融工具具有流動性、風險性和收益性

　　B．金融市場是由資金供應者和資金需求者、金融工具、交易價格、組織方式等構成

　　C．金融市場中的資金轉移方式屬于直接轉移

　　D．純利率是在沒有風險、沒有通貨膨脹情況下的平均利率

 

　　正確答案:C解題思路：金融市場中的資金轉移方式包含直接轉移和間接轉移兩種，因此選項C錯誤。

 

　　6．企業在生產經營活動中，開展負債經營并獲得財務杠桿利益的前提條件是()。

　　A．債務資金的利息支出小于普通股的股利支出

　　B．債務資金比重大于所有者權益資金比重

　　C．資產息稅前利潤率大于債務資本成本率

　　D．資產凈利潤率小于債務資本成本率

 

　　正確答案:C解題思路：當企業需要資金而所有者資金不足時，利用負債有利于擴大企業生產經營規模，當資產息稅前利潤率大于債務資本成本率時，因負債經營增加的息稅前利潤足以彌補債務資本成本，利用負債資金有利于企業獲得財務杠桿利益，選項C正確。

 

　　7．甲公司現有長期債券和普通股資金分別為18000萬元和27000萬元，其資本成本分別為10%和18%?，F因投資需要擬發行年利率為12%的長期債券1200萬元，籌資費用率為2%;預計該債券發行后甲公司的股票價格為40元／股，每股股利預計為5元，殷利年增長率預計為4%。若甲公司使用的企業所得稅稅率為25%，則債券發行后甲公司的加權資本成本是()。

　　A．12.65%

　　B．12.91%

　　C．13.65%

　　D．13.78%

 

　　正確答案:D解題思路：增發債券籌資，長期債券的資本成本＝12%×(1-25%)／(1-2%)＝9.18%;

　　增資后股票的資本成本為5／40+4%＝16.5%；

　　加權資本成本＝18000／(18000+27000+1200)×10%+27000／(18000+27000+1200)×16.5%+1200／(18000+27000+1200)×9.18%＝13.78%。

 

　　8．甲企業計劃投資某項目，該項目全部投資均于建設起點一次性投入，建設期為零，經營期為8年，投產后每年產生的現金凈流量相等，若該項目的靜態投資回收期為5年，則該項目的內含報酬率是()。(已知PVA＝5.1461，PVA＝4.9676)

　　A．9.38%

　　B．11.82%

　　C．11.36.%

　　D．12.42%

 

　　正確答案:B解題思路：假設項目投資額為1，因為該項目的靜態投資回收期為5年，因此每年現金流量為1／5，根據1／5×PVA-1＝0，即PVA＝5。內含報酬率r＝12%-(4.9676-5)／(4.9676-5.1461)×(12%-11%)＝11.82%.

 

　　9．在利用存貨模式確定最佳現金持有量時，需考慮的成本是()。

　　A．交易成本和轉換成本

　　B．持有成本和轉換成本

　　C．交易成本和短缺成本

　　D．持有成本和交易成本

 

　　正確答案:B解題思路：持有現金總成本＝持有成本+轉換成本，最佳現金持有量為C＝(2TF／R)

 

　　10．與分配股票股利相比，公司分配現金股利的優點有()。

　　A．改善公司長短期資金結構

　　B．增加公司股票的流動性

　　C．提高公司的償債能力

　　D．提高公司的收款速度以彌補現金股利支出后的現金缺口

 

　　正確答案:A解題思路：在企業營運資金和現金較多而又不需要增加投資的情況下，采用現金分配形式既有利于改善企業長短期資金結構，又有利于股東取得現金收入和增強投資能力。否則，會增加企業的財務壓力，導致償債能力下降。

 

　　二、多項選擇題(每小題2分。每小題備選答案中，有兩個或兩個以上正確答案，錯選或多選均不得分；少選，但選擇正確的每個選項得0.5分)

 

　　1．非貨幣性資產交換具有商業實質且公允價值能夠可靠計量的，關于換出資產公允價值與其賬面價值的差額處理正確的有()。

　　A．換出資產為存貨的，應當視同銷售處理，根據《企業會計準則第14號--收入》按其公允價值確認商品銷售收入，同時結轉商品銷售成本

　　B．換出資產為固定資產、無形資產的，換出資產公允價值和換出資產賬面價值的差額，計入營業外收入或營業外支出

　　C．換出資產為固定資產、無形資產的，換入資產公允價值和換出資產賬面價值的差額，計入或沖減資產減值損失

　　D．換出資產為長期股權投資、可供出售金融資產的，換入資產公允價值和換出資產賬面價值的差額，計入資本公積

　　E．換出資產為長期股權投資、可供出售金融資產的，換出資產公允價值和換出資產賬面價值的差額，計入投資收益

 

　　正確答案:ABE

 

　　2．下列存貨的盤虧或毀損損失，報經批準后，應轉作管理費用的有()。

　　A．保管中產生的定額內自然損耗

　　B．自然災害中所造成的毀損凈損失

　　C．管理不善所造成的毀損凈損失

　　D．收發差錯所造成的短缺凈損失

　　E．因保管員責任所造成的短缺凈損失

 

　　正確答案:ACD解題思路：選項B，自然災害中所造成的毀損凈損失計入營業外支出；選項E，因保管員責任所造成的短缺凈損失應由責任人賠償，計入其他應收款。