證券投資分析概述證券投資分析的主要方法
發布時間：2011-10-07 共2頁
第四節 證券投資分析的主要方法
包括證券投資分析的基本要素、證券投資分析的主要方法、證券投資分析應注意的問題三部分內容。
證券投資分析的三個基本要素：信息、步驟和方法。
證券投資分析的主要方法：
1、基本分析：根據經濟學、金融學、投資學等基本原理推導出結論的分析方法；
理論基礎：
①任何一種投資對象都有一種可以稱之為“內在價值”的固定基準，且這種“內在價值”可以通過對該種投資對象的現狀和未來前景的分析而獲得；
②市場價格和“內在價值”之間的差距最終會被市場所糾正，因此市場價格低于（或高于）內在價值之日，便是買（賣）機會到來之時。
主要內容：宏觀經濟分析、行業分析和區域分析以及公司分析三大內容。
2、技術分析：根據證券市場自身變化規律得出結果的分析方法；
理論基礎建立三個假設之上：①市場的行為包含一切信息；②價格沿趨勢移動；③歷史會重復。
主要內容：市場行為的內容。分類：K線理論、切線理論、形態理論、技術指標理論、波浪理論和循環周期理論。
3、證券組合分析法――根據投資者對收益率和風險的共同偏好以及投資者的個人偏好確定投資者的最優證券組合并進行組合管理的方法。以多元化證券組合來有效降低非系統性風險是該分析方法運用的出發點。
現代證券組合管理理論：馬柯威茨的均值方差模型是證券組合分析首要的理論基礎，夏普的“單因素模型”、“多因素模型”和夏普、特雷諾、詹森的資本資產定價模型(CAPM)以及羅斯的套利定價模型(APT)，又進一步擴充了該方法在實踐運用中的理論基礎。
