2004年證券業從業人員資格考試大綱 證券投資分析
發布時間：2011-10-07 共3頁
目的與要求
本部分內容包括股票、債券、證券投資基金、可轉換債券以及認股權證的投資價值分析；宏觀經濟分析的基本指標，宏觀經濟運行、經濟政策以及國際金融市場環境等與證券市場之間的關系；股票市場的供求決定因素以及變動特點；行業的一般特征、影響行業興衰的主要因素以及行業的定性和定量分析方法；公司的基本特征分析、財務分析以及其他主要因素的分析；證券投資技術分析的主要理論以及主要技術指標；證券組合理論、資本定價模型以及證券組合的業績評估等。
通過本部分的學習，要求熟練掌握證券投資的價值分析、宏觀經濟分析、行業分析、公司分析、技術分析以及證券投資組合的基礎理論和應用方法。
第一章 證券投資分析概述
熟悉證券投資的含義、目的及特性；了解證券投資分析的含義和意義；了解我國證券市場現存的主要投資理念及投資策略；熟悉證券投資分析信息的來源、處理方式；了解有效市場假說的意義；掌握有效市場的概念和分類；熟悉三類有效市場的特點及其對證券投資分析的指導意義。
了解證券投資分析簡史；熟悉基本分析、技術分析、心理分析和學術分析等流派的特點；熟悉證券投資分析的基本要素；掌握基本分析法、技術分析法、證券組合分析法的定義、理論基礎和內容；熟悉證券投資分析應注意的問題。
第二章 有價證券的投資價值分析
熟悉貨幣時間價值、貨幣終值和現值的概念；掌握按單利和復利計算貨幣終值和現值。
熟悉影響債券和股票投資價值的內外部因素及其影響機制；熟悉債券內在價值和股票內在價值，附息債券、一次還本付息債券的概念；掌握附息債券和一次還本付息債券按單利和復利計算內在價值，計算債券的轉讓價格；了解債券和股票必要收益率、內部到期收益率的含義及估計收益率原理；熟悉市場預期理論、流動性偏好理論及市場分割理論的基本觀點；掌握利率期限結構的概念和類型。
熟悉股票投資凈現值的概念以及計算；掌握計算股票內在價值不同增長模型的原理和公式；熟悉估計股票市場價格的市盈率方法。
掌握金融期貨的定義；掌握金融期貨的有關專業術語；掌握金融期貨理論價格的計算公式和影響因素。
掌握金融期權的定義；掌握金融期權的有關專業術語；掌握期權價格的組成、表示方式及影響因素。
掌握可轉換證券的有關專用術語；掌握可轉換證券轉換升水、轉換貼水、轉換平價的計算；熟悉可轉換證券轉換升水比率、轉換貼水比率計算。
掌握認股權證理論價值計算；熟悉認股權證的理論價值和市場價格，標的股票市場價格和認購價格之間的關系；了解認股權證的杠桿作用。
第三章 宏觀經濟分析
了解宏觀經濟分析的意義；熟悉總量分析和結構分析的定義、特點和關系；了解宏觀分析資料的搜集與處理方法。
熟悉國民經濟總體指標、投資指標、消費指標、金融指標、財政指標的主要內容，了解各項指標變動對宏觀經濟的影響。
掌握國內生產總值的概念及計算方法，了解國內生產總值與國民生產總值的區別與聯系；掌握失業率與通貨膨脹的概念，熟悉失業率與通貨膨脹率的衡量方式；了解國際收支、社會消費品零售總額、全社會固定資產投資等指標的內容；掌握貨幣供應量的三個層次；熟悉金融機構各項存貸款余額、金融資產總量的含義和構成；熟悉利率、匯率和國際儲備的含義。
掌握證券市場與宏觀經濟運行之間的關系；熟悉GDP、經濟周期、通貨變動對證券市場的影響；了解我國證券市場指數走勢與我國GDP增長趨勢的實際關系。
了解財政政策和財政政策手段，貨幣政策和貨幣政策工具，收入政策的含義、特點以及經濟政策對證券市場的影響；熟悉收入政策的目標及其傳導機制；了解國際金融市場環境及人民幣匯率預期對證券市場的影響。
熟悉股票市場供求關系的決定原理；掌握影響股票市場供給和需求的因素。
本部分內容包括股票、債券、證券投資基金、可轉換債券以及認股權證的投資價值分析；宏觀經濟分析的基本指標，宏觀經濟運行、經濟政策以及國際金融市場環境等與證券市場之間的關系；股票市場的供求決定因素以及變動特點；行業的一般特征、影響行業興衰的主要因素以及行業的定性和定量分析方法；公司的基本特征分析、財務分析以及其他主要因素的分析；證券投資技術分析的主要理論以及主要技術指標；證券組合理論、資本定價模型以及證券組合的業績評估等。
通過本部分的學習，要求熟練掌握證券投資的價值分析、宏觀經濟分析、行業分析、公司分析、技術分析以及證券投資組合的基礎理論和應用方法。
第一章 證券投資分析概述
熟悉證券投資的含義、目的及特性；了解證券投資分析的含義和意義；了解我國證券市場現存的主要投資理念及投資策略；熟悉證券投資分析信息的來源、處理方式；了解有效市場假說的意義；掌握有效市場的概念和分類；熟悉三類有效市場的特點及其對證券投資分析的指導意義。
了解證券投資分析簡史；熟悉基本分析、技術分析、心理分析和學術分析等流派的特點；熟悉證券投資分析的基本要素；掌握基本分析法、技術分析法、證券組合分析法的定義、理論基礎和內容；熟悉證券投資分析應注意的問題。
第二章 有價證券的投資價值分析
熟悉貨幣時間價值、貨幣終值和現值的概念；掌握按單利和復利計算貨幣終值和現值。
熟悉影響債券和股票投資價值的內外部因素及其影響機制；熟悉債券內在價值和股票內在價值，附息債券、一次還本付息債券的概念；掌握附息債券和一次還本付息債券按單利和復利計算內在價值，計算債券的轉讓價格；了解債券和股票必要收益率、內部到期收益率的含義及估計收益率原理；熟悉市場預期理論、流動性偏好理論及市場分割理論的基本觀點；掌握利率期限結構的概念和類型。
熟悉股票投資凈現值的概念以及計算；掌握計算股票內在價值不同增長模型的原理和公式；熟悉估計股票市場價格的市盈率方法。
掌握金融期貨的定義；掌握金融期貨的有關專業術語；掌握金融期貨理論價格的計算公式和影響因素。
掌握金融期權的定義；掌握金融期權的有關專業術語；掌握期權價格的組成、表示方式及影響因素。
掌握可轉換證券的有關專用術語；掌握可轉換證券轉換升水、轉換貼水、轉換平價的計算；熟悉可轉換證券轉換升水比率、轉換貼水比率計算。
掌握認股權證理論價值計算；熟悉認股權證的理論價值和市場價格，標的股票市場價格和認購價格之間的關系；了解認股權證的杠桿作用。
第三章 宏觀經濟分析
了解宏觀經濟分析的意義；熟悉總量分析和結構分析的定義、特點和關系；了解宏觀分析資料的搜集與處理方法。
熟悉國民經濟總體指標、投資指標、消費指標、金融指標、財政指標的主要內容，了解各項指標變動對宏觀經濟的影響。
掌握國內生產總值的概念及計算方法，了解國內生產總值與國民生產總值的區別與聯系；掌握失業率與通貨膨脹的概念，熟悉失業率與通貨膨脹率的衡量方式；了解國際收支、社會消費品零售總額、全社會固定資產投資等指標的內容；掌握貨幣供應量的三個層次；熟悉金融機構各項存貸款余額、金融資產總量的含義和構成；熟悉利率、匯率和國際儲備的含義。
掌握證券市場與宏觀經濟運行之間的關系；熟悉GDP、經濟周期、通貨變動對證券市場的影響；了解我國證券市場指數走勢與我國GDP增長趨勢的實際關系。
了解財政政策和財政政策手段，貨幣政策和貨幣政策工具，收入政策的含義、特點以及經濟政策對證券市場的影響；熟悉收入政策的目標及其傳導機制；了解國際金融市場環境及人民幣匯率預期對證券市場的影響。
熟悉股票市場供求關系的決定原理；掌握影響股票市場供給和需求的因素。
