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一、單項選擇題(以下各小題所給出的4個選項中，只有一項最符合題目要求，請選出正確的選項，不選、錯選均不得分) 

1．金融期貨交易實行保證金制度和每日結(jié)算制度，交易者均以(    )為交易對手。 

A．買方

B．賣方

C．期貨經(jīng)紀公司

D．交易所（或期貨清算公司）。 

 

 

 

正確答案:D　解題思路：金融期貨交易實行保證金制度和每日結(jié)算制度，交易者均以交易所（或期貨清算公司）為交易對手，基本不用擔心交易違約。而遠期交易通常不存在上述安排，存在一定的交易對手違約風險。 

 

2．除交易所交易的標準化期權(quán)、權(quán)證之外，還存在大量場外交易的期權(quán)，這些新型期權(quán)通常被稱為(    )。 

A．現(xiàn)貨期權(quán)

B．期貨期權(quán)

C．看跌期權(quán)

D．奇異型期權(quán) 

 

 

 

正確答案:D　解題思路：金融期權(quán)是指合約買方向賣方支付一定費用，在約定日期內(nèi)（或約定日期）享有按事先確定的價格向合約賣方買賣某種金融工具的權(quán)利的契約。除交易所交易的標準化期權(quán)、權(quán)證之外，還存在大量場外交易的期權(quán)，這些新型期權(quán)通常被稱為奇異型期權(quán)。 

 

3．金融互換交易的主要用途是改變交易者(    )的風險結(jié)構(gòu)，從而規(guī)避相應風險。 

A．資產(chǎn)和負債

B．資產(chǎn)

C．負債

D．資產(chǎn)或負債 

 

 

 

正確答案:D　解題思路：金融互換交易的主要用途是改變交易者資產(chǎn)或負債的風險結(jié)構(gòu)（如利率或匯率結(jié)構(gòu)），從而規(guī)避相應風險。 

 

4．(    )是指按照約定的名義本金，交易雙方在約定的未來日期交換支付浮動利率和固定利率的遠期協(xié)議。 

A．遠期利率協(xié)議

B．遠期匯率協(xié)議

C．債券類資產(chǎn)的遠期合約

D．股權(quán)類資產(chǎn)的遠期合約 

 

 

 

正確答案:A　解題思路：遠期利率協(xié)議屬于金融遠期合約，是指按照約定的名義本金，交易雙方在約定的未來日期交換支付浮動利率和固定利率的遠期協(xié)議。 

 

5．從財務風險的角度分析，當融資產(chǎn)生的利潤大于債息率時，給股東帶來的效應是(    )。 

A．資本收益

B．收益減少

C．資本損失

D．收益增長 

 

 

 

正確答案:D　解題思路：財務風險是指公司財務結(jié)構(gòu)不合理、融資不當而導致投資者預期收益下降的風險。當融資產(chǎn)生的利潤大于債息率時，給股東帶來的是收益增長的效應；反之，就是收益減少的財務風險。 

 

二、多項選擇題(以下各小題所給出的4個選項中，有2個或2個以上符合題目要求，請選出正確的選項，不選、錯選均不得分) 

6．隨著信用制度的發(fā)展，(    )等融資方式不斷出現(xiàn)，越來越多的信用工具隨之涌現(xiàn)。 

A．銀行信用

B．國家信用

C．私人信用

D．商業(yè)信用 

 

 

 

正確答案:ABD　解題思路：隨著信用制度的發(fā)展，商業(yè)信用、國家信用、銀行信用等融資方式不斷出現(xiàn)，越來越多的信用工具隨之涌現(xiàn)。 

 

7．下列各項中，屬于金融衍生工具特征的有(    )。 

A．跨期性

B．期限性

C．聯(lián)動性

D．收益性 

 

 

 

正確答案:AC　解題思路：金融衍生工具有以下四個特征：跨期性、杠桿性、聯(lián)動性、不確定性或高風險性。 

 

8．下列關(guān)于金融衍生工具概念的說法中，正確的有(    )。 

A．又稱金融衍生產(chǎn)品，與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對應

B．其價格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價格的變動

C．包括獨立衍生工具和嵌入式衍生工具

D．衍生工具包括金融遠期合約、金融期貨、金融互換和期權(quán) 

 

 

 

正確答案:ABCD　解題思路：金融衍生工具又稱金融衍生產(chǎn)品，是與基礎(chǔ)產(chǎn)品相對應的一個概念，指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價格（或數(shù)值）變動的派生金融產(chǎn)品。題中四個選項均正確。 

 

9．金融互換可分為(    )。 

A．利率互換

B．股權(quán)互換

C．貨幣互換

D．信用互換 

 

 

 

正確答案:ABCD　解題思路：金融互換是指兩個或兩個以上的當事人按共同商定的條件，在約定的時間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易，可分為貨幣互換、利率互換、股權(quán)互換、信用互換等類別。 

 

10．資產(chǎn)證券化的有關(guān)當事人包括(    )。 

A．信用增級機構(gòu)

B．資金和資產(chǎn)存管機構(gòu)

C．特定目的機構(gòu)或特定目的受托人

D．原始權(quán)益人 

 

 

 

正確答案:ABC　解題思路：資產(chǎn)證券化交易比較復雜，涉及的當事人較多，一般而言，主要包括發(fā)起人、特定目的機構(gòu)或特定目的受托人、資金和資產(chǎn)存管機構(gòu)、信用增級機構(gòu)、信用評級機構(gòu)、承銷人、證券化產(chǎn)品投資者。除上述當事人外，證券化交易還可能需要金融機構(gòu)充當服務人。服務人負責對資產(chǎn)池中的現(xiàn)金流進行日常管理，通常可由發(fā)起人兼任。 

 

三、判斷題(判斷下列各題正誤，正確的用“A”表示，錯誤的用“B”表示) 

11．投資者可以通過買賣不同的股票來消除證券的非系統(tǒng)性風險。(    ) 

A．對

B．錯 

 

 

 

正確答案:A　解題思路：非系統(tǒng)風險是可分散性風險。投資者可以通過買賣不同的股票來消除證券的非系統(tǒng)性風險。 

 

12．貨銀兌付原則是證券結(jié)算的一項基本原則，可以將證券結(jié)算中的違約交收風險降低到最低程度。(    ) 

A．對

B．錯 

 

 

 

正確答案:A　解題思路：這是《證券法》規(guī)定的證券登記結(jié)算公司的結(jié)算原則。 

 

13．結(jié)算風險保證基金包括清算交割準備金和交收風險基金兩部分。(    ) 

A．對

B．錯 

 

 

 

正確答案:A　解題思路：證券登記結(jié)算機構(gòu)設(shè)立的結(jié)算風險保證基金包括清算交割準備金和交收風險基金兩部分，為證券交易的集中清算、交收提供連續(xù)性和安全性的保障。 

 

14．在證券市場監(jiān)管內(nèi)容方面，各國均以強制方式要求信息披露。(    ) 

A．對

B．錯 

 

 

 

正確答案:B　解題思路：證券市場的監(jiān)管，是國家金融監(jiān)管的重要組成部分。由于各國證券市場發(fā)育程度不同，政府宏觀調(diào)控手段不同，所以，各國證券市場的監(jiān)管模式也不一樣。 

 

15．證券發(fā)行時，詢價對象應承諾獲得網(wǎng)下配售的股票持有期限不少于5個月。(    ) 

A．對

B．錯 

 

 

 

正確答案:B　解題思路：證券發(fā)行時，詢價對象應承諾獲得網(wǎng)下配售的股票持有期限不少于3個月。