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一、單項(xiàng)選擇題(以下各小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)最符合題目要求，請(qǐng)選出正確的選項(xiàng)，不選、錯(cuò)選均不得分) 

1．金融期貨交易實(shí)行保證金制度和每日結(jié)算制度，交易者均以(    )為交易對(duì)手。 

A．買方

B．賣方

C．期貨經(jīng)紀(jì)公司

D．交易所（或期貨清算公司）。 

 

 

 

正確答案:D　解題思路：金融期貨交易實(shí)行保證金制度和每日結(jié)算制度，交易者均以交易所（或期貨清算公司）為交易對(duì)手，基本不用擔(dān)心交易違約。而遠(yuǎn)期交易通常不存在上述安排，存在一定的交易對(duì)手違約風(fēng)險(xiǎn)。 

 

2．除交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)、權(quán)證之外，還存在大量場(chǎng)外交易的期權(quán)，這些新型期權(quán)通常被稱為(    )。 

A．現(xiàn)貨期權(quán)

B．期貨期權(quán)

C．看跌期權(quán)

D．奇異型期權(quán) 

 

 

 

正確答案:D　解題思路：金融期權(quán)是指合約買方向賣方支付一定費(fèi)用，在約定日期內(nèi)（或約定日期）享有按事先確定的價(jià)格向合約賣方買賣某種金融工具的權(quán)利的契約。除交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)、權(quán)證之外，還存在大量場(chǎng)外交易的期權(quán)，這些新型期權(quán)通常被稱為奇異型期權(quán)。 

 

3．金融互換交易的主要用途是改變交易者(    )的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，從而規(guī)避相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。 

A．資產(chǎn)和負(fù)債

B．資產(chǎn)

C．負(fù)債

D．資產(chǎn)或負(fù)債 

 

 

 

正確答案:D　解題思路：金融互換交易的主要用途是改變交易者資產(chǎn)或負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)（如利率或匯率結(jié)構(gòu)），從而規(guī)避相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。 

 

4．(    )是指按照約定的名義本金，交易雙方在約定的未來日期交換支付浮動(dòng)利率和固定利率的遠(yuǎn)期協(xié)議。 

A．遠(yuǎn)期利率協(xié)議

B．遠(yuǎn)期匯率協(xié)議

C．債券類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約

D．股權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約 

 

 

 

正確答案:A　解題思路：遠(yuǎn)期利率協(xié)議屬于金融遠(yuǎn)期合約，是指按照約定的名義本金，交易雙方在約定的未來日期交換支付浮動(dòng)利率和固定利率的遠(yuǎn)期協(xié)議。 

 

5．從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的角度分析，當(dāng)融資產(chǎn)生的利潤(rùn)大于債息率時(shí)，給股東帶來的效應(yīng)是(    )。 

A．資本收益

B．收益減少

C．資本損失

D．收益增長(zhǎng) 

 

 

 

正確答案:D　解題思路：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)融資產(chǎn)生的利潤(rùn)大于債息率時(shí)，給股東帶來的是收益增長(zhǎng)的效應(yīng)；反之，就是收益減少的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 

 

二、多項(xiàng)選擇題(以下各小題所給出的4個(gè)選項(xiàng)中，有2個(gè)或2個(gè)以上符合題目要求，請(qǐng)選出正確的選項(xiàng)，不選、錯(cuò)選均不得分) 

6．隨著信用制度的發(fā)展，(    )等融資方式不斷出現(xiàn)，越來越多的信用工具隨之涌現(xiàn)。 

A．銀行信用

B．國(guó)家信用

C．私人信用

D．商業(yè)信用 

 

 

 

正確答案:ABD　解題思路：隨著信用制度的發(fā)展，商業(yè)信用、國(guó)家信用、銀行信用等融資方式不斷出現(xiàn)，越來越多的信用工具隨之涌現(xiàn)。 

 

7．下列各項(xiàng)中，屬于金融衍生工具特征的有(    )。 

A．跨期性

B．期限性

C．聯(lián)動(dòng)性

D．收益性 

 

 

 

正確答案:AC　解題思路：金融衍生工具有以下四個(gè)特征：跨期性、杠桿性、聯(lián)動(dòng)性、不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性。 

 

8．下列關(guān)于金融衍生工具概念的說法中，正確的有(    )。 

A．又稱金融衍生產(chǎn)品，與基礎(chǔ)金融產(chǎn)品相對(duì)應(yīng)

B．其價(jià)格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價(jià)格的變動(dòng)

C．包括獨(dú)立衍生工具和嵌入式衍生工具

D．衍生工具包括金融遠(yuǎn)期合約、金融期貨、金融互換和期權(quán) 

 

 

 

正確答案:ABCD　解題思路：金融衍生工具又稱金融衍生產(chǎn)品，是與基礎(chǔ)產(chǎn)品相對(duì)應(yīng)的一個(gè)概念，指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價(jià)格取決于基礎(chǔ)金融產(chǎn)品價(jià)格（或數(shù)值）變動(dòng)的派生金融產(chǎn)品。題中四個(gè)選項(xiàng)均正確。 

 

9．金融互換可分為(    )。 

A．利率互換

B．股權(quán)互換

C．貨幣互換

D．信用互換 

 

 

 

正確答案:ABCD　解題思路：金融互換是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按共同商定的條件，在約定的時(shí)間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易，可分為貨幣互換、利率互換、股權(quán)互換、信用互換等類別。 

 

10．資產(chǎn)證券化的有關(guān)當(dāng)事人包括(    )。 

A．信用增級(jí)機(jī)構(gòu)

B．資金和資產(chǎn)存管機(jī)構(gòu)

C．特定目的機(jī)構(gòu)或特定目的受托人

D．原始權(quán)益人 

 

 

 

正確答案:ABC　解題思路：資產(chǎn)證券化交易比較復(fù)雜，涉及的當(dāng)事人較多，一般而言，主要包括發(fā)起人、特定目的機(jī)構(gòu)或特定目的受托人、資金和資產(chǎn)存管機(jī)構(gòu)、信用增級(jí)機(jī)構(gòu)、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、承銷人、證券化產(chǎn)品投資者。除上述當(dāng)事人外，證券化交易還可能需要金融機(jī)構(gòu)充當(dāng)服務(wù)人。服務(wù)人負(fù)責(zé)對(duì)資產(chǎn)池中的現(xiàn)金流進(jìn)行日常管理，通?？捎砂l(fā)起人兼任。 

 

三、判斷題(判斷下列各題正誤，正確的用“A”表示，錯(cuò)誤的用“B”表示) 

11．投資者可以通過買賣不同的股票來消除證券的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。(    ) 

A．對(duì)

B．錯(cuò) 

 

 

 

正確答案:A　解題思路：非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是可分散性風(fēng)險(xiǎn)。投資者可以通過買賣不同的股票來消除證券的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。 

 

12．貨銀兌付原則是證券結(jié)算的一項(xiàng)基本原則，可以將證券結(jié)算中的違約交收風(fēng)險(xiǎn)降低到最低程度。(    ) 

A．對(duì)

B．錯(cuò) 

 

 

 

正確答案:A　解題思路：這是《證券法》規(guī)定的證券登記結(jié)算公司的結(jié)算原則。 

 

13．結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)保證基金包括清算交割準(zhǔn)備金和交收風(fēng)險(xiǎn)基金兩部分。(    ) 

A．對(duì)

B．錯(cuò) 

 

 

 

正確答案:A　解題思路：證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)設(shè)立的結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)保證基金包括清算交割準(zhǔn)備金和交收風(fēng)險(xiǎn)基金兩部分，為證券交易的集中清算、交收提供連續(xù)性和安全性的保障。 

 

14．在證券市場(chǎng)監(jiān)管內(nèi)容方面，各國(guó)均以強(qiáng)制方式要求信息披露。(    ) 

A．對(duì)

B．錯(cuò) 

 

 

 

正確答案:B　解題思路：證券市場(chǎng)的監(jiān)管，是國(guó)家金融監(jiān)管的重要組成部分。由于各國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)育程度不同，政府宏觀調(diào)控手段不同，所以，各國(guó)證券市場(chǎng)的監(jiān)管模式也不一樣。 

 

15．證券發(fā)行時(shí)，詢價(jià)對(duì)象應(yīng)承諾獲得網(wǎng)下配售的股票持有期限不少于5個(gè)月。(    ) 

A．對(duì)

B．錯(cuò) 

 

 

 

正確答案:B　解題思路：證券發(fā)行時(shí)，詢價(jià)對(duì)象應(yīng)承諾獲得網(wǎng)下配售的股票持有期限不少于3個(gè)月。