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　　A．對(duì)

　　B．錯(cuò)

 

　　正確答案:B解題思路：系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)并不能隨著組合中資產(chǎn)數(shù)目的增加而消失，它是始終存在的。

 

　　14．無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)一般滿足兩個(gè)條件：一是不存在違約風(fēng)險(xiǎn)；二是不存在投資收益率的不確定性。()

　　A．對(duì)

　　B．錯(cuò)

 

　　正確答案:B解題思路：本題考核無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)滿足的條件。應(yīng)該把"不存在投資收益率的不確定性"改為"不存在再投資收益率的不確定性"。

 

　　15．風(fēng)險(xiǎn)收益率是指某資產(chǎn)持有者因承擔(dān)該資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)而要求的超過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的額外收益。風(fēng)險(xiǎn)收益率衡量了投資者將資金從無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)而要求得到的"額外補(bǔ)償"，它的大小取決于風(fēng)險(xiǎn)的大小。()。

　　A．對(duì)

　　B．錯(cuò)

 

　　正確答案:B解題思路：本題考核風(fēng)險(xiǎn)收益率的含義。風(fēng)險(xiǎn)收益率的大小取決于兩個(gè)因素：一是風(fēng)險(xiǎn)的大小；二是投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好。

 

　　16．證券市場(chǎng)線反映證券的必要收益率與β值的線性關(guān)系；而且證券市場(chǎng)線無(wú)論對(duì)于單個(gè)證券還是證券資產(chǎn)組合都是成立的。()

　　A．對(duì)

　　B．錯(cuò)

 

　　正確答案:A解題思路：本題考核的是對(duì)證券市場(chǎng)線的理解。證券市場(chǎng)線就是我們常說(shuō)的資本資產(chǎn)定價(jià)模型，它能夠清晰地反映個(gè)別資產(chǎn)（或投資組合）必要收益率與其所承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)β系數(shù)之間的線性關(guān)系。

 

　　17．李先生希望在退休后每年還能獲得8000元，以貼補(bǔ)家用，已知銀行的存款利率為4%，那么李先生在退休時(shí)應(yīng)該在銀行存入200000元。()

　　A．對(duì)

　　B．錯(cuò)

 

　　正確答案:A解題思路：本題考核永續(xù)年金。本題是已知永續(xù)年金8000元求現(xiàn)值，應(yīng)該存入8000/4%=200000（元）。

 

　　18．投資組合的預(yù)期收益率不會(huì)低于所有單個(gè)資產(chǎn)中的最低收益率。()

　　A．對(duì)

　　B．錯(cuò)

 

　　正確答案:A解題思路：因?yàn)橥顿Y組合預(yù)期收益率是加權(quán)平均收益率，當(dāng)投資比重100%投資于最低收益率資產(chǎn)時(shí)，此時(shí)組合收益率即為最低收益率，只要投資于最低收益率資產(chǎn)的投資比重小于100%，投資組合的收益率就會(huì)高于最低收益率。

 

　　19．對(duì)于多個(gè)投資方案而言，無(wú)論各方案的期望值是否相同，標(biāo)準(zhǔn)離差率最大的方案一定是風(fēng)險(xiǎn)最大的方案。()

　　A．對(duì)

　　B．錯(cuò)

 

　　正確答案:A解題思路：本題考點(diǎn)是風(fēng)險(xiǎn)的衡量。標(biāo)準(zhǔn)離差率是相對(duì)數(shù)指標(biāo)，無(wú)論各方案的期望值是否相同，標(biāo)準(zhǔn)離差率最大的方案一定是風(fēng)險(xiǎn)最大的方案。

 

　　20．要想降低約束性固定成本，只有厲行節(jié)約、精打細(xì)算，編制出積極可行的費(fèi)用預(yù)算并嚴(yán)格執(zhí)行，防止浪費(fèi)和過(guò)度投資等。()

　　A．對(duì)

　　B．錯(cuò)

 

　　正確答案:B解題思路：本題考核酌量性固定成本的相關(guān)知識(shí)。要降低酌量性固定成本，只有厲行節(jié)約、精打細(xì)算，編制出積極可行的費(fèi)用預(yù)算并嚴(yán)格執(zhí)行，防止浪費(fèi)和過(guò)度投資等。降低約束性固定成本的基本途徑，只能是合理利用企業(yè)現(xiàn)有的生產(chǎn)能力，提高生產(chǎn)效率，以取得更大的經(jīng)濟(jì)效益。本題將降低兩種成本的途徑弄混淆了。

 

　　21．每半年付息一次的債券利息不是年金的形式。()

　　A．對(duì)

　　B．錯(cuò)

 

　　正確答案:B解題思路：在年金中，系列等額收付的間隔期間只需要滿足"相等"的條件即可，間隔期間完全可以不是一年。

 

　　22．一般來(lái)講，隨著證券資產(chǎn)組合中資產(chǎn)個(gè)數(shù)的增加，證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)逐漸降低，如果資產(chǎn)組合中資產(chǎn)的個(gè)數(shù)足夠大，則證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)全部消除。()

　　A．對(duì)

　　B．錯(cuò)

 

　　正確答案:B解題思路：本題考核對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)概念的理解。風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不能隨著資產(chǎn)種類增加而分散。

 

　　23．無(wú)論資產(chǎn)之間相關(guān)系數(shù)的大小，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)高于所有單個(gè)資產(chǎn)中的最高風(fēng)險(xiǎn)。()

　　A．對(duì)

　　B．錯(cuò)

 

　　正確答案:A解題思路：當(dāng)相關(guān)系數(shù)為1時(shí)，投資組合不能分散風(fēng)險(xiǎn)，投資組合風(fēng)險(xiǎn)就是加權(quán)平均風(fēng)險(xiǎn)，此時(shí)的組合風(fēng)險(xiǎn)即為最高；而當(dāng)相關(guān)系數(shù)小于1時(shí)，投資組合風(fēng)險(xiǎn)小于加權(quán)平均風(fēng)險(xiǎn)，所以投資組合的風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)高于所有單個(gè)資產(chǎn)中的最高風(fēng)險(xiǎn)。

 

　　24．風(fēng)險(xiǎn)中立者選擇資產(chǎn)的態(tài)度是當(dāng)預(yù)期收益率相同時(shí)，偏好于具有低風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)；而對(duì)于具有同樣風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)，則鐘情于具有高預(yù)期收益率的資產(chǎn)。()

　　A．對(duì)

　　B．錯(cuò)

 

　　正確答案:B解題思路：這是風(fēng)險(xiǎn)回避者選擇資產(chǎn)的態(tài)度，風(fēng)險(xiǎn)中立者通常既不回避風(fēng)險(xiǎn)也不主動(dòng)追求風(fēng)險(xiǎn)他們選擇資產(chǎn)的唯一標(biāo)準(zhǔn)是預(yù)期收益的大小，而不管風(fēng)險(xiǎn)狀況如何。