2014年中級(jí)會(huì)計(jì)資格考試財(cái)務(wù)管理-營(yíng)運(yùn)資金管理（計(jì)算分析題）
發(fā)布時(shí)間：2014-04-03 共2頁(yè)
一、計(jì)算分析題(凡要求計(jì)算的項(xiàng)目，除題中特別標(biāo)明的外，均須列出計(jì)算過(guò)程；計(jì)算結(jié)果有計(jì)量單位的，必須予以標(biāo)明，標(biāo)明的計(jì)量單位與題中所給的計(jì)量單位相同；計(jì)算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除特殊要求外，均保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)；凡要求解釋、分析、說(shuō)明理由的內(nèi)容，必須有相應(yīng)的文字闡述)
1．某公司擬采購(gòu)一批零件，價(jià)值5400元，供應(yīng)商規(guī)定的付款條件如下：
立即付款，付5238元；
第20天付款，付5292元；
第40天付款，付5346元；
第60天付款，付全額。
一年按360天計(jì)算。
要求：
(1)假設(shè)銀行短期貸款利率為15%
①計(jì)算放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率；
②計(jì)算各個(gè)時(shí)點(diǎn)付款的凈收益；
③分析確定對(duì)該公司最有利的付款日期。
(2)假設(shè)目前有一短期投資報(bào)酬率為40%，確定對(duì)該公司最有利的付款日期。
正確答案:
(1)①立即付款：折扣率=（5400-5238）/5400=3%
第20天付款，折扣率=(5400-5292)/5400=2%
第40天付款，折扣率=(5400-5346)/5400=1%
因此，付款條件可以寫為(3/0，2/20，1/40，N/60)。
放棄（立即付款）折扣的信用成本率=[3%/(1-3%)]×[360/(60-0)]=18.56%
放棄（第20天付款）折扣的信用成本率=[2%/(1-2%)]×[360/(60-20)]=18.37%
放棄（第40天付款）折扣的信用成本率=[1%/(1-1%)]×[360/(60-40)]=18.18%
②立即付款凈收益=5400-5238-5238×60×15%/360=31.05（元）
第20天付款凈收益=5400-5292-5292×40×15%/360=19.8（元）
第40天付款凈收益=5400-5346-5346×20×15%/360=9.45（元）
③應(yīng)選擇立即付款。因?yàn)榉艞壵劭鄣馁Y金成本均大于銀行短期貸款利率15%，所以應(yīng)選擇享受折扣，但這是一個(gè)多重折扣的題，應(yīng)選擇享受折扣凈收益最大的方案，立即付款享受折扣凈收益最大。
(2)因?yàn)槎唐谕顿Y報(bào)酬率40%比放棄各折扣的代價(jià)均高，所以應(yīng)放棄折扣去追求更高的收益，即應(yīng)選擇第60天付款。
2．某企業(yè)2012年A產(chǎn)品銷售收入為4000萬(wàn)元，總成本為3000萬(wàn)元，其中固定成本為600萬(wàn)元。
2013年該企業(yè)有兩種信用政策可供選用：
甲方案給予客戶60天信用期限(n/60)，預(yù)計(jì)銷售收入為5000萬(wàn)元，貨款將于第60天收到，其應(yīng)收賬款的總成本為140萬(wàn)元；
乙方案的信用政策為(2/10，1/20，n/90)，預(yù)計(jì)銷售收入為5400萬(wàn)元，將有30%的貨款于第10天收到，20%的貨款于第20天收到，其余50%的貨款于第90天收到（前兩部分貨款不會(huì)產(chǎn)生壞賬，后一部分貨款的壞賬損失率為該部分貨款的4%)，收賬費(fèi)用為50萬(wàn)元。
該企業(yè)A產(chǎn)品銷售額的相關(guān)范圍為3000~6000萬(wàn)元，企業(yè)的資本成本為8%（為簡(jiǎn)化計(jì)算，本題不考慮增值稅因素，一年按360天計(jì)算）。
要求：
(1)計(jì)算該企業(yè)2012年的下列指標(biāo)：
①變動(dòng)成本總額；
②以銷售收入為基礎(chǔ)計(jì)算的變動(dòng)成本率。
(2)計(jì)算乙方案的下列指標(biāo)：
①應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)；
②應(yīng)收賬款平均余額；
③應(yīng)收賬款占用資金；
④應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本；
⑤壞賬成本；
⑥采用乙方案的應(yīng)收賬款的相關(guān)總成本。
(3)計(jì)算以下指標(biāo)：
①甲乙兩方案銷售收益之差；
②甲乙兩方案稅前損益之差。
(4)為該企業(yè)作出采取何種信用政策的決策，并說(shuō)明理由。
正確答案:
(1)①變動(dòng)成本總額=3000-600=2400（萬(wàn)元）
②以銷售收入為基礎(chǔ)計(jì)算的變動(dòng)成本率
(2)①應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)=10×30%+20×20%+90×50%=52（天）
②應(yīng)收賬款平均余額：
③應(yīng)收賬款占用資金=780×60%=468（萬(wàn)元）
④應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本=468×8%=37.44（萬(wàn)元）
⑤壞賬成本=5400×50%×4%=108（萬(wàn)元）
⑥現(xiàn)金折扣成本=5400×30%×2%+5400×20%×1%=43.2（萬(wàn)元）
采用乙方案的應(yīng)收賬款總成本=37.44+108+50+43.2=238.64（萬(wàn)元）
(3)①甲乙兩方案銷售收益之差=5000×(1-60%)-5400×(1-60%)=-160（萬(wàn)元）
②甲乙兩方案稅前損益之差=-160-(140-238.64)=-61.36（萬(wàn)元）
或：②甲乙兩方案稅前損益之差=[5000×(1-60%)-140]-[5400×(1-60%)-238.64]=1860-1921.36=-61.36（萬(wàn)元）
(4)因?yàn)橐曳桨付惽笆找娲笥诩追桨福云髽I(yè)應(yīng)選用乙方案。
3．某企業(yè)從銀行取得借款200萬(wàn)元（名義借款額），期限一年，名義利率8%。
要求：計(jì)算下列幾種情況下的實(shí)際利率：
(1)收款法付息；
(2)貼現(xiàn)法付息；
(3)銀行規(guī)定補(bǔ)償性余額為10%；
(4)銀行規(guī)定補(bǔ)償性余額為10%，并按貼現(xiàn)法付息。
正確答案:
(1)實(shí)際利率=名義利率=8%
(2)實(shí)際利率=8%／(1-8%)=8.70%
(3)實(shí)際利率=8%／(1-10%)=8.89%
(4)補(bǔ)償性余額=200×10%=20（萬(wàn)元）
貼現(xiàn)法付息=200×8%=16（萬(wàn)元）
實(shí)際可供使用的資金=200-20-16=164（萬(wàn)元）
實(shí)際利率=16／164×100%=9.76%
或8%／（1-8%-10%）=9.76%
4．某企業(yè)上年銷售收入為4000萬(wàn)元，總成本為3000萬(wàn)元，其中固定成本為600萬(wàn)元。假設(shè)今年該企業(yè)變動(dòng)成本率維持在上年的水平，現(xiàn)有兩種信用政策可供選用：
甲方案的信用政策為（2／10，1／20，n/90），預(yù)計(jì)銷售收入為5400萬(wàn)元，將有30%的貨款于第10天收到，20%的貨款于第20天收到，其余50%的貨款于第90天收到（前兩部分貨款不會(huì)產(chǎn)生壞賬，后一部分貨款的壞賬損失率為該部分貨款的4%），收賬費(fèi)用為50萬(wàn)元。
乙方案給予客戶45天信用期限(n/45)，預(yù)計(jì)銷售收入為5000萬(wàn)元，貨款將于第45天收到，其收賬費(fèi)用為20萬(wàn)元，壞賬損失率為貨款的2%；該企業(yè)的固定成本600萬(wàn)元中，有400萬(wàn)元的銷售收入相關(guān)范圍是3000～6000萬(wàn)元；有200萬(wàn)元的銷售收入相關(guān)范圍是3000～5100萬(wàn)元，如果銷售收入為5100～6000萬(wàn)元，則200萬(wàn)元的固定成本會(huì)變?yōu)?50萬(wàn)元。
已知資本成本率為8%（為簡(jiǎn)化計(jì)算，本題不考慮增值稅因素。一年按360天計(jì)算）。
要求：
(1)計(jì)算該企業(yè)上年的下列指標(biāo)：①變動(dòng)成本總額；②以銷售收入為基礎(chǔ)計(jì)算的變動(dòng)成本率；
(2)計(jì)算甲、乙兩方案的收益之差；（提示：邊際貢獻(xiàn)率=1-變動(dòng)成本率）
(3)計(jì)算乙方案的應(yīng)收賬款相關(guān)成本費(fèi)用；
(4)計(jì)算甲方案的應(yīng)收賬款相關(guān)成本費(fèi)用；
(5)計(jì)算甲、乙兩方案稅前收益之差，在甲、乙兩個(gè)方案之間做出選擇。
正確答案:
(1)①變動(dòng)成本總額=3000-600=2400（萬(wàn)元）
②變動(dòng)成本率=2400/4000×100%=60%
(2)甲、乙兩方案收益之差=5400×(1-60%)-5000×(1-60%)-(250-200)=110（萬(wàn)元）
(3)①應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息=(5000×45)/360×60%×8%=30（萬(wàn)元）
②壞賬成本=5000×2%=100（萬(wàn)元）
③收賬費(fèi)用為20萬(wàn)元
④采用乙方案的應(yīng)收賬款相關(guān)成本費(fèi)用=30+100+20=150（萬(wàn)元）
(4)①平均收賬天數(shù)=10×30%+20×20%+90×50%=52（天）
②應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息=(5400×52)/360×60%×8%=37.44（萬(wàn)元）
③壞賬成本=5400×50%×4%=108（萬(wàn)元）
④現(xiàn)金折扣成本=5400×30%×2%+5400×20%×1%=43.2（萬(wàn)元）
⑤收賬費(fèi)用為50萬(wàn)元
⑥采用甲方案的應(yīng)收賬款相關(guān)成本費(fèi)用=37.44+108+50+43.2=238.64（萬(wàn)元）
(5)甲、乙兩方案稅前收益之差=110-(238.64-150)=21.36（萬(wàn)元）大于0，所以企業(yè)應(yīng)選用甲方案。
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