證券交易第五章第三節證券回購交易的清算
發布時間：2011-10-07 共1頁
一、證券回購的清算特點
證券回購的清算特點是一次交易、二次清算。
（一）證券交易所市場的債券回購業務清算
第一步，回購初始交易當日的清算
第二步，回購到期日的清算
回購年收益率=［（購回價-100）/100］×［（1年的天數/回購天數）×100%］（注:上海證券交易所規定“1年的天數”為360天，深圳證券交易所規定為365天。）
購回價計算公式:回購價=100元+年收益率×100元×回購天數/360（365）。
（二）全國銀行間市場進行的債券回購業務清算
1．見券付款
2．券款對付
3．見款付券
到期資金清算額=首次資金清算額×(1+回購利率×回購期限/365) 。
二、標準券的折算率
（一）折算率的含義
標準券的折算率是指債券現券折算成債券回購業務標準券的比率。
（二）折算率的計算
折算率是由證券交易所會同證券登記結算機構根據一定時期同券種現貨市場平均價格來確定的。
企業債券回購標準券的折算，是依據各企業債現券品種市場交易價格、債券信用等級的變化以及債券付息兌付情況進行綜合確定。
標準券的計算
（三）折算率的公布
有關國債回購、交易清算等的計算
證券回購的清算特點是一次交易、二次清算。
（一）證券交易所市場的債券回購業務清算
第一步，回購初始交易當日的清算
第二步，回購到期日的清算
回購年收益率=［（購回價-100）/100］×［（1年的天數/回購天數）×100%］（注:上海證券交易所規定“1年的天數”為360天，深圳證券交易所規定為365天。）
購回價計算公式:回購價=100元+年收益率×100元×回購天數/360（365）。
（二）全國銀行間市場進行的債券回購業務清算
1．見券付款
2．券款對付
3．見款付券
到期資金清算額=首次資金清算額×(1+回購利率×回購期限/365) 。
二、標準券的折算率
（一）折算率的含義
標準券的折算率是指債券現券折算成債券回購業務標準券的比率。
（二）折算率的計算
折算率是由證券交易所會同證券登記結算機構根據一定時期同券種現貨市場平均價格來確定的。
企業債券回購標準券的折算，是依據各企業債現券品種市場交易價格、債券信用等級的變化以及債券付息兌付情況進行綜合確定。
標準券的計算
（三）折算率的公布
有關國債回購、交易清算等的計算
