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　　第二節(jié)、清算、交割、交收的原則 

表4．1 證券清算、交割、交收的原則

原則	內(nèi)容	目的
凈額清算原則	在一個清算期中，對每個證券公司價款的清算只計其各筆應(yīng)收應(yīng)付款項相抵后的凈額；對證券的清算只計每一種證券應(yīng)收應(yīng)付相抵后的凈額	簡化操作手續(xù)，提高清算效率
錢貨兩清原則	在辦理資金交收的同時完成證券的交割	防止買空賣空行為的發(fā)生，維護交易雙方正當權(quán)益，保護市場正常運行

　　　　

　　第三節(jié)、清算、交割、交收的聯(lián)系與區(qū)別 
　　表4．2 清算與交割、交收的聯(lián)系

從時間發(fā)生及運作的次序看	先清算后交割、交收，清算是交割、交收的基礎(chǔ)和保證，交割、交收是清算的后續(xù)與完成
從內(nèi)容上看	清算與交割、交收都分為證券與價款兩項

　　從處理方式來看：證券公司都是以交易所或證券登記結(jié)算機構(gòu)為對手辦理清算與交割、交收，投資者則由證券經(jīng)紀商代為辦理清算、交割、交收，證券公司之間、各投資者之間均不存在相互清算、交割、交收問題。

　　兩者最根本的區(qū)別在于清算是對應(yīng)收應(yīng)付證券及價款的軋抵計算，其結(jié)果是確定應(yīng)收應(yīng)付凈額，而并不發(fā)生財產(chǎn)實際轉(zhuǎn)換；交割、交收是對應(yīng)收應(yīng)付凈額(包括證券與價款)的收付，發(fā)生財產(chǎn)實際轉(zhuǎn)移(雖然有時不是實物形式)。