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　　　　　　第九節(jié)、證券交易風(fēng)險的含義
　　1.證券交易風(fēng)險就是指由于交易行為結(jié)果的不確定性而發(fā)生損失的可能性，即證券公司在證券自營或代理買賣過程中由于各種主、客觀原因而造成損失的可能主觀原因造成的風(fēng)險。主要是指因證券公司自身的管理、操作失誤引起的。
　　2．客觀原因引起的風(fēng)險。主要是指因證券市場不可預(yù)見的、客觀因素的變化所帶來的風(fēng)險。

　　　　　　第十節(jié)、證券交易風(fēng)險的種類
　　1．證券交易風(fēng)險從證券經(jīng)營機構(gòu)的角度來看一般可分證券自營業(yè)務(wù)風(fēng)險和證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)風(fēng)險兩類。由于證券自營業(yè)務(wù)和經(jīng)紀業(yè)務(wù)的性質(zhì)、特征不盡相同，因此，引起風(fēng)險的原因也不盡一致。

　　　　　　第十一節(jié)、證券交易風(fēng)險的防范
　　證券交易風(fēng)險的防范主要內(nèi)容是制度防范、風(fēng)險監(jiān)察和自律管理。其中重點掌握制度防范的各項制度內(nèi)容。
　　(一)制度防范
　　1．全額交易結(jié)算資金制度。即要求證券公司在進行經(jīng)濟業(yè)務(wù)時，必須貫徹不墊款的原則，要求客戶在進行證券買賣前，必須向證券公司繳存足夠的交易結(jié)算資金；對于證券公司因融資、融券而造成的糾紛，不受法律保護。
　　2．風(fēng)險準備金制度。1998年底頒布的《中華人民共和國證券法》規(guī)定，證券公司應(yīng)從每年稅后利潤中提取交易風(fēng)險準備金。
　　證券公司在稅后利潤分配時，應(yīng)按不低于稅后利潤的10％提取一般風(fēng)險準備金，當其累計達到注冊資本的50％時可不再提取。考生要掌握風(fēng)險準備金提存的用途：彌補證券交易及其他業(yè)務(wù)因事故而發(fā)生的損失，賠償因證券公司的失誤而對客戶造成的損失，補償自營買賣中的損失。
　　3．壞賬準備。壞賬準備的作用、功能與風(fēng)險準備金相似，證券公司應(yīng)按每年年末應(yīng)收賬款余額的0．3％差額提取壞賬準備，用于核銷公司應(yīng)收賬款的壞賬損失。
　　(二)風(fēng)險監(jiān)察制度
　　有效的風(fēng)險監(jiān)察制度包括事先預(yù)警、實時監(jiān)控、事后監(jiān)查三方面內(nèi)容。
　　1．事先預(yù)警。我國證監(jiān)會頒布的《證券公司證券自營業(yè)務(wù)管理辦法》對一些指標做了明確規(guī)定，以反映證券經(jīng)營機構(gòu)自營風(fēng)險。具體規(guī)定：證券專營機構(gòu)負債總額與凈資產(chǎn)之比不得超過10：1，證券兼營機構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)發(fā)生的負債總額與證券營運資金之比不得超過10：1；證券公司從事證券自營業(yè)務(wù)，其流動性資產(chǎn)占凈資產(chǎn)或證券營運資金的比例不得低于50％；證券公司證券自營業(yè)務(wù)賬戶上持有的權(quán)益類證券按成本價計算的總金額，不得超過其凈資產(chǎn)或證券營運資金的 80％；證券公司從事證券自營業(yè)務(wù)，持有一種非國債類證券按成本價計算的總金額不得超過凈資產(chǎn)或證券營運資金的20％；證券公司買人任一上市公司股票按當日收盤價計算的總市值，不得超過該上市公司已流通股總市值的20％等。
　　2．實時監(jiān)控。實時監(jiān)控是指有關(guān)管理層借助現(xiàn)代化的電子監(jiān)控系統(tǒng)，根據(jù)預(yù)先設(shè)定的各項指標對整個交易過程實施追蹤監(jiān)控，以及時發(fā)現(xiàn)證券交易過程中的各種異常情況。
　　3．事后監(jiān)查。事后監(jiān)查是指有關(guān)管理層就證券交易風(fēng)險的防范效果進行事后總結(jié)、調(diào)查和處理，以不斷提高證券交易風(fēng)險防范體系的效率。
　　(三)自律管理制度
　　自律管理制度是我國證券交易風(fēng)險防范的重要組成部分。包括制度建設(shè)、內(nèi)部監(jiān)查、行業(yè)檢查三方面內(nèi)容。
　　提示：考生可通過下列多項選擇題掌握相關(guān)考點。
　　多項選擇題1．6：
　　證券公司防范風(fēng)險的內(nèi)部制度建設(shè)包括哪些。( )
　　A建立內(nèi)部各部門和各部門內(nèi)部資產(chǎn)運營崗位權(quán)限的授權(quán)方式以及超越權(quán)限時的審批程序，使公司的資產(chǎn)運營和風(fēng)險防范處于嚴格的規(guī)范化、制度化管理狀態(tài)
　　B建立對各項制度執(zhí)行情況的監(jiān)督檢查制度
　　C建立重大投資活動的集體決策和科學(xué)決策制度
　　D建立嚴密、合理的業(yè)務(wù)操作規(guī)程
　　答案：ABCD