第九章債券與基金的發行與承銷第三節、債券的信用評級
發布時間：2011-10-07 共2頁
3．反映企業收益性的指標有三個：(銷售利潤率)、(投資盈利率)和(利息支付能力)。(多選、以下計算題)
(1)銷售利潤率二銷售利潤÷銷售收入X 100％
(2)投資盈利率二(凈收益+長期借款利息費用)÷(長期負債+股東權益)
(3)利息支付能力二(凈收益+利息費用+所得稅)÷利息費用
4．反映負債情況的指標有兩個：長期負債比率和負債比率。(多選、以下計算題)
(1)長期負債比率：長期負債÷(長期負債+股東權益)
(2)負債比率：負債總額÷(資產總額一無形資產)
5．財務彈性用(資金流動比率)、(流動比率)、(速動比率)、(運營資金比率)、(應收帳款周轉率)、(存貨周轉率)六項指標表示。(多選、以下計算題)
(1)資金流動比率二(凈收益+固定資產折舊費+應繳稅金)÷長期負債
(2)流動比率：流動資產÷流動負債
(3)速動比率二(流動資產一存貨)÷流動負債
(4)運營資金比率二運營資金÷長期負債
(5)應收帳款周轉率：銷售額÷應收帳款余額
(6)存貨周轉率二銷售成本÷存貨
6．清算價值反映了當企業處于清算全部資產的局面時，償付完(應付款項)和(流動負債)后，公司還能剩下多少資產償付其他長期債務。
清算價值二凈資產一長期負債余額
凈資產二資產總額一無形固定資產一應付款項一流動負債
7．信托證書是規定債券發行人和債權人權利和義務的文件，對它進行分析主要包括(財務限制條款)和(債券的優先順序)兩方面的內容。
8．財務限制條款是保護債權人利益的特約條款。它由債券發行公司和承購公司共同制定，內容概要如下： (多選題，從總體上是一個多選題，每一個選項內容又構成各自的多選題題目)
(1)防止財務狀況出現惡化時的限制條款：債務方面、公司分紅、營運資金、投資限制。
(2)增加抵押品等負擔的限制條款：提供抵押品、對子公司財產優惠措施的限制。
(3)處理資產的限制條款：公司主要經營單位處理資產的限制，子公司處理股票及其債務的限制等。
9．債券的優先順序一般有： (有抵押的債券)、 (有金融機構擔保的債券)、(設有減債基金的債券)和(劣后地位的債券)。(選擇、判斷，注意這四種債券的優先順序)
10．一個公司，當發行不同順序的債券時，得到的評級結果是不相同的，順序越是靠前，級別越高。(判斷)
11．通過對一個主權國家的政治風險和經濟風險的分析，最后對其提出定性結論。這種定性結論歸結為下列五類：(多選題)
(1)及時償還外債的能力很強；
(2)及時償還外債的能力很強，但略受不利因素的影響；
(3)及時償還外債的能力很強，但排除不利因素的能力較弱；
(4)可以及時償還外債，但在不利情況下缺乏最基本的防御能力；
(5)不具備還本付息的能力，并有可能拖欠債款，要求重新安排債務或違約欠款。 12．根據債券風險程度的大小，債券的信用級別一般分為10個等級，最高是AAA級，最低是D級。其中BBB級以上是投資級，BB以下是投機級。 (單選、判斷)
