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　　1．通常情況下，企業(yè)持有現(xiàn)金的機(jī)會成本（)。

　　A．與現(xiàn)金余額成反比

　　B．與有價證券的利息率成正比

　　C．與持有時間成反比

　　D．是決策的無關(guān)成本

 

　　正確答案:B解題思路：持有現(xiàn)金的機(jī)會成本，是決策的相關(guān)成本，與現(xiàn)金余額成正比，與持有時間成正比，這種成本通常可用有價證券的利息率來衡量，所以B正確。

 

　　2．某企業(yè)年銷售收入為720萬元，信用條件為"1/10，n/30"時，預(yù)計有20%的選擇享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，其余客戶在信用期付款，變動成本率為70%，資金成本率為10%，則下列選項不正確的是（)。

　　A．平均收賬天數(shù)為26天

　　B．應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計利息5.2萬元

　　C．應(yīng)收賬款占用資金為36.4萬元

　　D．應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計利息為3.64萬元

 

　　正確答案:B解題思路：應(yīng)收賬款平均收賬天數(shù)=10×20%+30×80%=26（天）；應(yīng)收賬款平均余額=（720/360)×26=52（萬元），應(yīng)收賬款占用資金=52×70%=36.4（萬元）；應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計利息=36.4×10%=3.64（萬元）。

 

　　3．下列對信用期限的敘述中，不正確的是（)。

　　A．信用期限越長，企業(yè)壞賬風(fēng)險越大

　　B．信用期限越長，客戶享受的信用條件越優(yōu)越

　　C．信用期限越長，應(yīng)收賬款的機(jī)會成本越低

　　D．延長信用期限，有利于銷售收入的擴(kuò)大

 

　　正確答案:C解題思路：信用期限越長，占用在應(yīng)收賬款上的資金越多，應(yīng)收賬款的機(jī)會成本越高。所以C不正確。

 

　　4．下列各項中，不屬于投資回收期優(yōu)點的是（)。

　　A．計算簡便

　　B．便于理解

　　C．直觀反映返本期限

　　D．正確反映項目總回報

 

　　正確答案:D解題思路：靜態(tài)投資回收期的優(yōu)點是能夠直接地反映原始投資的返本期限，便于理解，計算也不難，可以直接利用回收期之前的凈現(xiàn)金流量信息。

 

　　5．某公司發(fā)行的股票，預(yù)期報酬率為20%，最近剛支付的股利為每股2元，估計股利年增長率為10%，則該種股票的價值為（)元。

　　A．20

　　B．24

　　C．22

　　D．18

 

　　正確答案:C解題思路：本題考點是股票的估價。股票價值=2×（1+10%)／（20%-10%)=22（元）

 

　　6．已知某投資項目的計算期是10年，資金于建設(shè)起點一次投入，當(dāng)年完工并投產(chǎn)，若投產(chǎn)后每年的現(xiàn)金凈流量相等，經(jīng)預(yù)計該項目的靜態(tài)回收期是4年，則計算內(nèi)含報酬率時的年金現(xiàn)值系數(shù)（P/A，IRR，10)等于（)。

　　A．3.2

　　B．5.5

　　C．2.5

　　D．4

 

　　正確答案:D解題思路：本題考點是現(xiàn)金流量的相關(guān)計算。由回收期為4年可以得出：原始投資／每年現(xiàn)金凈流量=4;設(shè)內(nèi)含報酬率為IRR，則：每年現(xiàn)金凈流量×（P/A，IRR，10)-原始投資=0，（P/A，IRR，10)=原始投資／每年現(xiàn)金凈流量=4。

 

　　7．持有過量現(xiàn)金可能導(dǎo)致的不利后果是（)。

　　A．財務(wù)風(fēng)險加大

　　B．收益水平下降

　　C．償債能力下降

　　D．資產(chǎn)流動性下降

 

　　正確答案:B解題思路：現(xiàn)金是流動性最強(qiáng)的資產(chǎn)，同時，現(xiàn)金又是非盈利資產(chǎn)，所以企業(yè)持有過量現(xiàn)金，會使企業(yè)財務(wù)風(fēng)險下降、收益水平下降、償債能力提高、資產(chǎn)流動性提高，所以B正確。

 

　　8．現(xiàn)值指數(shù)與凈現(xiàn)值的主要區(qū)別是（)。

　　A．現(xiàn)值指數(shù)未考慮資金時間價值

　　B．現(xiàn)值指數(shù)無需事先設(shè)定折現(xiàn)率就可以計算

　　C．現(xiàn)值指數(shù)可以從動態(tài)角度反映項目投資的資金投入與總產(chǎn)出的關(guān)系

　　D．現(xiàn)值指數(shù)無需事先設(shè)定折現(xiàn)率就可以排定項目的優(yōu)劣次序

 

　　正確答案:C解題思路：現(xiàn)值指數(shù)的分子是現(xiàn)金流入的現(xiàn)值（產(chǎn)出），分母是現(xiàn)金流出的現(xiàn)值（投入）。可以從動態(tài)角度反映項目投資的資金投入與總產(chǎn)出的關(guān)系。

 

　　9．下列成本中，屬于固定訂貨成本的是（)。

　　A．差旅費

　　B．常設(shè)采購機(jī)構(gòu)的基本開支

　　C．郵資

　　D．倉庫折舊

 

　　正確答案:B解題思路：訂貨成本中有一部分與訂貨次數(shù)無關(guān)，如常設(shè)采購機(jī)構(gòu)的基本開支等，稱為固定的訂貨成本；另一部分與訂貨次數(shù)有關(guān)，如差旅費、郵資等，稱為訂貨的變動成本。倉庫折舊屬于固定儲存成本。

 

　　10．影響經(jīng)濟(jì)訂貨量的因素是（)。

　　A．采購成本

　　B．儲存存貨的倉庫的折舊費

　　C．采購人員的基本工資

　　D．采購人員的差旅費

 

　　正確答案:D解題思路：影響存貨成本高低的主要因素是變動訂貨成本和變動儲存成本。采購人員的差旅費屬于變動訂貨成本。