2014年中級會計資格考試財務管理-營運資金管理（綜合題）
發布時間：2014-04-03 共2頁
3．假設某公司每年需外購零件4900千克，該零件單價為100元，單位儲存變動成本400元，一次訂貨成本5000元，單位缺貨成本200元，企業目前建立的保險儲備量是50千克。在交貨期內的需要量及其概率如下：
要求：
(1)計算最優經濟訂貨量以及年最優訂貨次數。
(2)按企業目前的保險儲備標準，存貨水平為多少時應補充訂貨？
(3)企業目前的保險儲備標準是否恰當？
(4)按合理保險儲備標準，企業的再訂貨點為多少？
正確答案:
(1)
年訂貨次數=4900÷350=14（次）
(2)交貨期內平均需求=240×0.1+260×0.2+280×0.4+300×0.2+320×0.1=280（千克）
含有保險儲備的再訂貨點=280+50=330（千克）
存貨水平為330千克時應補充訂貨。
(3)①設保險儲備為0，再訂貨點=280千克，缺貨量=（300-280）×0.2+(320-280)×0.1=8（千克）
缺貨損失與保險儲備儲備成本之和=8×14×200+0×400=22400（元）
②設保險儲備為20千克，再訂貨點=280+20=300（千克）；缺貨量=(320-300)×0.1=2（千克）
缺貨損失與保險儲備儲備成本之和=2×14×200+20×400=13600（元）
③設保險儲備為40千克，再訂貨點=280+40=320（千克）；缺貨量=0
缺貨損失與保險儲備儲備成本之和=40×400=16000（元）
因此，合理保險儲備為20千克，此時相關成本最小。企業目前的保險儲備標準太高。
(4)按合理保險儲備標準，企業的再訂貨點=280+20=300（千克）
4．假設某公司根據現金流動性要求和有關補償性余額的協議，該公司的最低現金余額為10000元，有價證券年利率為10%，每次證券轉換的交易成本為200元。公司每日現金余額波動的可能情況見下表：
假設一年按360天計算，利用隨機模型回答下面的問題。
要求：
(1)計算現金回歸線和現金存量的上限（結果保留整數）。
(2)若此時現金余額為25萬元，應如何調整現金？
(3)若此時現金余額為28萬元，應如何調整現金？
正確答案:
(1)現金余額期望值=0.2×10000+0.5×40000+0.3×100000=52000（元）
每日現金流量標準差(δ)=
H=3R-2L=3×94467-2×10000=263401（元）
(2)當現金余額為25萬元時，不進行現金調整。
(3)當現金余額為28萬元時，應投資185533元（280000-94467）于有價證券。
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