證券資格考試資料－證券投資基金(四)
發布時間：2011-10-07 共5頁
第 四 章 基金管理人
第一節 基金管理人概述
一、基金管理人在基金運作中的作用（中心地位、核心作用）
依據我國《證券投資基金法》規定基金管理人只能由依法設立的基金管理公司擔任。
基金管理人的具體職責：（12項，P73-74）
重要：（2）要辦理基金備案手續
（6）編制中期和年度基金報告
（7）計算并公告基金資產凈值，確定基金份額申購、贖回價格；
（8）辦理與基金財產管理業務活動有關的信息披露事項。
基金管理人的投資管理能力與風險控制能力的高低直接關系到投資者投資回報的高低與投資目標能否實現。
基金管理人任何不規范的操作都有可能對投資者的利益造成傷害。基金管理人必須以投資者的利益為最高利益，嚴防利益沖突與利益輸送。
例題1：
判斷正誤：資金管理人在員工的利益與投資者的利益發生沖突的時候，從保護本公司員工利益的角度出發，要以本公司員工的利益為先。
答案：錯誤
例題2：
判斷正誤：在我國，基金管理人只能由依法設立的基金管理公司擔任。
答案：正確
二、基金管理公司的主要活動
五項業務：P74-75
募集與管理基金是基金管理公司的主要活動，但在募集與管理基金的過程中基金管理公司還需要承擔一些其他行政事務。除基金業務外，基金管理公司還可以從事一些其他的受托資產管理業務。
（一）基金募集與銷售業務
依法募集基金是基金管理公司的一項法定權利，其他任何機構不得從事基金的募集活動。
（二）投資管理業務
投資管理業務是基金管理公司最核心的一項業務。
（三）基金運營
基金運營事務是基金投資管理與市場營銷工作的后臺保障，它通常包括基金注冊登記、核算與估值、基金清算和信息披露等業務。
（四）受托資產管理業務
基金業務大多實行兼營制，即一般的基金管理公司除可開展基金業務外，受托管理其他資產也是其常規的一項主要業務。目前，全國社會保障基金和企業年金作為特定性質的資產已可以委托符合要求的基金管理公司進行資產管理。
（五）投資咨詢服務
2006年2月，證監會基金部《關于基金管理公司向特定對象提供投資咨詢服務有關問題的通知》。可以向QFII、保險、等機構提供投資咨詢服務。
禁止業務：（詳記，重點）P75
1.侵害基金持有人和其他客戶權益
2.承諾投資收益
3.與投資咨詢客戶約定分享投資收益或者分擔投資損失
4.通過廣告等公開方式招攬投資咨詢客戶
5.代理投資咨詢客戶從事證券投資
三、基金管理公司的市場準入
基金管理公司的注冊資本不應低于1億元人民幣。其主要股東（指出資額占基金管理公司注冊資本的比例最高，且不低于25%的股東）應具備下列條件：
主要股東應具備的條件：（8項，P76）
（1）從事證券經營、證券投資咨詢、信托資產管理或者其他金融資產管理；
（2）注冊資本不低于3億元人民幣；
（3）具有較好的經營業績，資產質量良好；
（4）持續經營3個以上完整的會計年度，公司治理健全，內部監控制度完善；
（5）最近3年沒有因違法違規行為受到行政處罰或者刑事處罰；
（6）沒有挪用客戶資產等損害客戶利益的行為；
（7）沒有因違法違規行為正在被監管機構調查，或者正處于整改期間；
（8）具有良好的社會信譽，最近3年在稅務、工商等行政機關，以及金融監管、自律管理、商業銀行等機構無不良記錄。
基金管理公司除主要股東外的其他股東要求：注冊資本、凈資產應當不低于1億元人民幣，資產質量良好，且具備上述第4項至第8項規定的條件。
中外合資基金管理公司的境外股東應具備下列條件：（4項，P76）
（3）實繳資本不少于3億元人民幣的等值可自由兌換貨幣；（港、澳、臺屬于境外股東）
四、基金管理公司的業務特點
基金管理公司在業務上的特點：（4點，P76）
（1）基金管理公司管理的是投資者的資產，一般并不會投入自己的資產進行負債經營，因此，基金管理公司的經營風險相對具有較高負債的銀行、保險公司等其他金融機構要低得多；
（2）基金管理公司的收入主要來自以資產規模為基礎的管理費，因此資產管理規模的擴大對基金管理公司具有重要的意義；
（3）投資管理能力是基金管理公司的核心競爭力，因此基金管理公司在經營上更多地體現出一種知識密集型產業的特色；
（4）開放式基金要求必須披露上一工作日的份額凈值，而凈值的高低直接關系到投資者的利益，因此，基金管理公司的業務對時間與準確性的要求很高，任何失誤與遲誤都會造成很大問題；
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