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　　1．在市場利率大于票面利率的情況下，下列表述正確的是()。

　　A．債券的發(fā)行價格大于其面值

　　B．債券的發(fā)行價格小于其面值

　　C．債券的發(fā)行價格等于其面值

　　D．不確定

 

　　正確答案:B解題思路：債券的利息是按票面面值和票面利率固定計算的，市場利率大于票面利率時，債券投資人的收益比市場收益要低，為了協(xié)調(diào)債券購銷雙方在債券利息上的利益，就要調(diào)整發(fā)行價格。當票面利率低于市場利率時，以折價方式發(fā)行債券。

 

　　2．在增發(fā)新股定價時，下列表述中不正確的是()。

　　A．公開增發(fā)新股的發(fā)行價沒有折價

　　B．公開增發(fā)新股的定價基準日相對固定

　　C．非公開增發(fā)新股的發(fā)行價可以折價

　　D．非公開增發(fā)新股的定價基準日相對固定

 

　　正確答案:D解題思路：非公開發(fā)行股票的發(fā)行價格應不低于定價基準日前20個交易日公司股票均價的90％。定價基準日可以是董事會決議公告。也可以是股東大會決議公告日或發(fā)行期的首目。所以非公開發(fā)行可以折價，基準日不太固定。公開增發(fā)新股的定價通常按照"發(fā)行價格應不低于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價或前1個交易日的均價"的原則確定增發(fā)價格，所以不能折價，基準日相對固定。

 

　　3．長期借款籌資與長期債券籌資相比，其特點是()。

　　A．利息能節(jié)稅

　　B．籌資彈性大

　　C．籌資費用大

　　D．債務利息高

 

　　正確答案:B解題思路：借款時企業(yè)與銀行直接交涉，有關(guān)條件可談判確定，用款期間發(fā)生變動，也可與銀行再協(xié)商。而債券融資面對的是社會廣大投資者，協(xié)商改善融資條件的可能性很小。

 

　　4．屬于無面值股票特點的是()。

　　A．該股票不能直接代表股份

　　B．該股票不能直接體現(xiàn)其實際價值

　　C．該股票的價值隨公司財產(chǎn)價值的增減而增減

　　D．該股票不能代表股東的權(quán)利

 

　　正確答案:C解題思路：無面值股票指股票票面不記載每股金額的股票。無面值股票僅表示每一股在公司全部股票中所占有的比例。也就是說，這種股票只在票面上注明每股占公司全部凈資產(chǎn)的比例，其價值隨公司財立價值的增減而增減。

 

　　5．向原普通股股東按其持股比例、以低于市價的某一特定價格配售一定數(shù)量新發(fā)行股票的融資行為是()。

　　A．發(fā)行認股權(quán)證

　　B．配股

　　C．定向增發(fā)

　　D．非定向募集

 

　　正確答案:B解題思路：本題考點是配股的含義。

 

　　6．A公司采用配股的方式進行融資。以公司2009年12月31日總股本5000萬股為基數(shù)，擬每10股配2股。配股價格為配股說明書公布前20個交易日公司股票收盤價平均值的15元/股的80％，則配股除權(quán)價格為()元/股。

　　A．12

　　B．13．5

　　C．14．5

　　D．15

 

　　正確答案:C解題思路：配股除權(quán)價格=14．5(元/股)

 

　　7．國際上對于新上市公路、港口、電廠等基建公司的股價定價方式主要采用()。

　　A．市盈率定價法

　　B．凈資產(chǎn)倍率法

　　C．競價確定法

　　D．現(xiàn)金流量折現(xiàn)法

 

　　正確答案:D解題思路：這類公司的特點是前期投資大，初期回報不高，上市時的利潤一般偏低，如果采用市盈率法發(fā)行定價則會低估其真實價值，而對公司未來收益(現(xiàn)金流量)的分析和預測能比較準確地反映公司的整體和長遠價值。

 

　　8．為了有利于引入戰(zhàn)略投資者和機構(gòu)投資者，上市公司應采取的發(fā)行方式為()。

　　A．配股

　　B．公開增發(fā)股票

　　C．非公開增發(fā)股票

　　D．發(fā)行債券

 

　　正確答案:C解題思路：上市公司利用非公開發(fā)行方式發(fā)行股票相比較公開發(fā)行方式發(fā)行股票而言有利于引入戰(zhàn)略投資者和機構(gòu)投資者。

 

　　9．為了簡化股票的發(fā)行手續(xù)，降低發(fā)行成本，股票發(fā)行應采取()方式。

　　A．溢價發(fā)行

　　B．平價發(fā)行

　　C．公開間接發(fā)行

　　D．不公開直接發(fā)行

 

　　正確答案:D解題思路：股票發(fā)行方式有公開間接發(fā)行和不公開直接發(fā)行兩種。前者盡管發(fā)行范圍廣、對象多、變現(xiàn)性強、流通性好，但發(fā)行手續(xù)繁雜，發(fā)行成本高。采用不公開直接發(fā)行可避免公開間接發(fā)行的不足。

 

　　10．從籌資的角度，下列籌資方式中籌資風險較小的是()。

　　A．債券

　　B．長期借款

　　C．融資租賃

　　D．普通股

 

　　正確答案:D解題思路：從各種籌資方式來看，普通股籌資風險較小，因其沒有還本付息的壓力。