物業管理師輔導資料：負債經營風險損失的控制
發布時間：2014-02-25 共3頁
(一)負債經營風險概述
負債經營是現代企業常用的經營手段。為分析企業負債經營風險，有必要對企業負債經營過程做簡要的分析說明。
負債經營有兩層含義。一是企業做為債務人，通過采用多種方式向社會有關部門借債、賒欠，以保證生產經營正常進行;二是企業做為債權人，通過賒銷、預付等方式，維持其生產經營過程。不管是債權還是債務，對企業都構成風險，處理得當，可獲風險收益，處理欠妥，將蒙受風險損失。其主要表現是：
1?閉?務人風險分析
企業做為債務人所承受的風險是多方面的。
(1)來自債權人的風險。
企業向銀行借款，向有關企業賒購原材料或設備，或在企業間融通資金。這樣，銀行或相關企業就成為本企業的債權人，這些債權人的選擇不同，本企業承受的風險也不同。如果選擇的債權人不可靠，本企業很可能蒙受巨大風險損失。例如，某企業為加速自身技術改造，向相關企業借一筆資金，由于對方信譽不好，或遇巨大困難，中途撕毀協議，提前催討本息，致使企業陷于欲上不能、欲罷不忍的困境，這實際上是來自債權人的風險所致。
(2)資金融通方式的風險。
企業為取得資金的使用權，成為債務人有多種方式，對應的風險程度也不同。
?、傧蜚y行借款。向銀行借款是企業借入資金的基本方式，也是風險最小的方式，企業應優先選擇。企業的開戶銀行是其取得貸款的基本來源，其它專業銀行也是企業借款的重要來源，由于各類銀行的貸款優惠程度不同，還款期限，利息水平差別很大，企業應綜合分析，擇優選擇。
?、谄髽I間資金融通也是企業籌資的重要途徑，但風險較大。應慎重選擇融資伙伴，合理確定融資條件。
③社會集資也是企業籌集資金的途徑之一，由于集資條件苛刻，利息水平高，風險較大，通常要求銀行提供擔保，一般中小企業不宜選用，大中企業也要慎重采用。
?、芷髽I間賒購是企業籌資的補充方式。這種方式應依據互惠互利的原則進行，賒購企業應注意如期償還貨款，否則，將承擔喪失企業信譽的風險。
(3)匯率浮動風險。
隨著時間的推移，貨幣可能貶值，也可能升值，尤其是申請國際有關銀行貸款，其匯率浮動很嚴重，這樣勢必使借款企業承擔風險，貨幣貶值，企業獲風險收益，貨幣升值，企業則蒙受損失。因而，借款企業必須深入研究匯率浮動趨勢。
(4)還本付息能力風險。
企業做為債務人所承擔的最大風險是能否如期還本付息。其風險源既決定于企業籌資方式，更決定于企業資金能否合理使用：如使用得當，則錢能生錢，企業進入良性循環;如使用不當，則將為債務所困擾，甚至破產倒閉。為此，企業在決定負債經營之初，必須綜合分析企業內外因素，兼顧眼前和長遠，慎重決定資金的合理投向。
2?閉?權人風險分析
企業做為債權人所承受的風險千差萬別。
(1)來自債務人的風險。
通常企業的債務人是由賒銷與預付兩種形式形成的。賒銷企業可能存在兩種風險，一是債務人不及時償還貨款甚至拒付貨款;二是債務人退貨。預付企業可能承受多種風險，一是債務人把預付款項挪做它用，承建工程不如期交工;二是債務人不如期交貨，甚至偷工減料，產品質次價高;三是包裝發運環節出現問題等。
(2)來自合作者的風險。
企業通過合資入股的方式，與合作伙伴聯合負債經營，也會承擔很大風險。這種風險從本質上說取決于聯合經營的效果，而其中主要因素則在于合作伙伴是否可靠。
總之，在負債經營過程中，企業以債務人和債權人的雙重身份都要承擔風險，這是由企業物質運動與資金運動不同步特征決定的，任何企業都難于避免。企業只有承認現實，采用科學方法，及時識別評估企業負債經營風險，并采用得力措施，才能險中求勝。
