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　　二、要點說明

　　（一）財務報表分析方法

　　趨勢分析法、比率分析法、因素分析法、比較分析法。

　　（二）財務比率

　　1.財務效益狀況指標

　　（1）凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)×l00%

　　平均凈資產(chǎn)=（年初凈資產(chǎn)+年末凈資產(chǎn)）÷2

　　凈資產(chǎn)=所有者權(quán)益（股東權(quán)益）=資產(chǎn)-負債

　　（2）總資產(chǎn)報酬率=（利潤總額+利息支出）/平均資產(chǎn)總額×%

　　平均資產(chǎn)總額=（年初資產(chǎn)總額+年末資產(chǎn)總額）/2

　　（3）資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益/年初所有者權(quán)益×l00%

　　（4）主營業(yè)務利潤率=主營業(yè)務利潤/主營業(yè)務收入×l00%

　　（5）盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤

　　（6）費用利潤率=利潤總額/費用總額×100%

　　費用總額=營業(yè)成本+營業(yè)稅金及附加+銷售費用+管理費用+財務費用

　　2.資產(chǎn)營運狀況指標

　　（1）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）=銷售（營業(yè)）收入凈額/平均資產(chǎn)總額

　　銷售（營業(yè)）收入凈額=銷售收入總額-銷售折讓

　　（2）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）=銷售（營業(yè)）收入凈額/平均流動資產(chǎn)總額

　　平均流動資產(chǎn)總額=（年初流動資產(chǎn)總額+年末流動資產(chǎn)總額）÷2

　　（3）存貨周轉(zhuǎn)率（次）=銷售（營業(yè)）成本/平均存貨

　　平均存貨=（年初存貨+年末存貨）/2

　　（4）應收賬款周轉(zhuǎn)率（次）=銷售（營業(yè)）收入凈額/平均應收賬款

　　平均應收賬款=（年初應收賬款+年末應收賬款）/2

　　（5）不良資產(chǎn)比率=年末不良資產(chǎn)總額/年末資產(chǎn)總額×100%

　　3.償債能力狀況的分析指標

　　（1）資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額×l00%

　　（2）已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息支出

　　息稅前利潤=利潤總額+利息支出

　　（3）速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債×100%

　　速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨

　　（4）現(xiàn)金流動負債比率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/年末負債×100%

　　4.發(fā)展能力狀況指標

　　（1）銷售（營業(yè)）收入增長率=本年銷售（營業(yè)）增長額/上年銷售（營業(yè)）收入總額×100%

　　（2）資本積累率=本年所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益×100%

　　（3）三年資本平均增長率=[（年末所有者權(quán)益總額÷三年前年末所有者權(quán)益總額）1/3-1]

　　（4）三年銷售平均增長率={（當年主營業(yè)務收入總額÷三年前主營業(yè)務收入總額）1/3-1}

　　（5）技術(shù)投入比率=當年技術(shù)轉(zhuǎn)讓費支出與研發(fā)投入÷主營業(yè)務收入凈額×100%

　　5.上市公司財務報表分析比率

　　（1）每股收益=凈利潤÷年未普通股股份總數(shù)

　　每股收益=（凈利潤-優(yōu)先股股利）÷（年末股份總數(shù)-年末優(yōu)先股股數(shù)）

　　稀釋每股收益：當企業(yè)發(fā)行有可轉(zhuǎn)換債券、認股權(quán)證、股份期權(quán)時，每股收益可能存在稀釋的問題，為此需要計算稀釋的每股收益。

　　（2）市盈率=普通股每股市價÷普通股每股收益

　　（3）股利支付率=每股現(xiàn)金股利÷每股收益

　　（4）股利與市價的比率=每股股利÷每股市價

　　（5）每股凈資產(chǎn)=期末股東權(quán)益÷期末普通股股數(shù)

　　（三）資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表分析

　　1.資產(chǎn)負債表分析的步驟和內(nèi)容主要有：

　　（1）總體分析，分析企業(yè)的規(guī)模和變化趨勢。

　　（2）結(jié)構(gòu)分析，包括資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負債結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)分析。

　　通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析，分析資產(chǎn)的利用效果；通過負債結(jié)構(gòu)分析，分析企業(yè)經(jīng)營的安全性；通過資本結(jié)構(gòu)分析，分析資本的保值增值情況。

　　（3）財務比率分析，利用財務比率指標分析。

　　（4）具體項目分析，對企業(yè)財務狀況產(chǎn)生較大影響的項目和變化幅度較大的項目進行具體分析。主要的項目有：貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應收款項、預付款項、存貨、長期股權(quán)投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、資產(chǎn)總計、交易性金融負債、非流動負債、所有者權(quán)益等項目。

　　2.利潤表分析的步驟和內(nèi)容

　　（1）總體分析，分析企業(yè)的盈利狀況和變化趨勢。

　　（2）結(jié)構(gòu)分析，通過利潤構(gòu)成的結(jié)構(gòu)分析，分析企業(yè)持續(xù)產(chǎn)生盈利的能力，利潤形成的合理性。

　　（3）財務比率分析，利用財務比率指標分析。

　　（4）項目分析，對企業(yè)經(jīng)營成果產(chǎn)生較大影響的項目和變化幅度較大的項目進行具體分析。主要的項目有：營業(yè)收入、營業(yè)成本、銷售費用、管理費用、財務費用、投資收益、所得稅費用等項目。

　　3.現(xiàn)金流量表分析的步驟和內(nèi)容

　　（1）總體分析：分析企業(yè)現(xiàn)金凈流量的情況，為經(jīng)營管理決策提供依據(jù)。

　　（2）結(jié)構(gòu)分析：包括經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量、籌資活動產(chǎn)生現(xiàn)金流量分別占現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額的比重以及各自結(jié)構(gòu)的分析。通過結(jié)構(gòu)分析，分析企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金流鋟的能力。

　　（3）財務比率分析：利用財務比率指標分析。

　　①流動比分析。

　　現(xiàn)金到期的債務比=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量÷本期到期的債務

　　現(xiàn)金流動負債比=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量÷流動負債

　　現(xiàn)金債務總額比=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量÷債務總額

　　②獲取現(xiàn)金能力分析。

　　銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量÷銷售額

　　每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量÷普通股股數(shù)

　　全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量÷資產(chǎn)總額

　　③財務彈性分析。

　　現(xiàn)金滿足投資比率=近5年平均經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/近5年平均資本支出、存貨、增加、現(xiàn)金股利之和

　　現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量÷每股現(xiàn)金股利

　　④收益質(zhì)量分析。

　　營運指數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量÷經(jīng)營所得現(xiàn)金

　　經(jīng)營所得現(xiàn)金=凈利潤-非經(jīng)營收益+非付現(xiàn)費用